霍华德·马克斯的公司继续对 Berry Stake 设定上限

橡树资本管理公司上周披露，它削减了其在贝利石油(NAS:BRY)的股份。上涨了 4.95％。

这家总部位于洛杉矶的另类资产管理公司，由著名大师创立 霍华德·马克和1995年的几位其他投资者专注于提供卓越的业绩，同时遵守其六项原则的投资理念，即风险控制、一致性、市场效率低下、专业化、自下而上的分析和拒绝市场时机。该公司专门从事信贷策略，还投资高收益债券、可转换证券、不良债务、房地产、控股投资和上市股票。

根据 GuruFocus 的说法 实时精选这是一项基于13D、13G和Form 4申报的高级功能，该公司于6月2日出售了这家总部位于达拉斯的上游能源公司的605,043股股票。几天前，即5月31日，该公司透露出售了686,270股股票，使头寸减少了5.31％。这些交易对股票投资组合的综合影响为-0.17％。在第二笔交易当天，该股的平均交易价格为每股11.32美元。

橡树目前共持有1160万股股票，占股票投资组合的1.54％。GuruFocus的数据显示，自2019年第一季度以来，该公司的投资估计损失了1.25％。

这家主要在加利福尼亚州圣华金盆地运营的石油和天然气生产商的市值为8.9967亿美元；周二，其股票交易价格约为11.13美元，股价手册比率为1.42，售价比为1.12。

GF Value Line表明，根据历史比率、过去的财务表现和未来收益预测，该股目前是公允估值的。

然而，GF得分为100分中的60分，这表明该公司的未来业绩潜力很差，在动力、GF Value和财务实力方面排名中等，盈利能力较低。但是，由于它没有获得增长等级，因此其全部潜力可能无法得到体现。

Berry于5月4日公布了其2022年第一季度业绩，收入为2.5594亿美元，每股收益亏损71美分。尽管销售额比上一季度有所增长，但净收入亏损有所扩大。

董事会主席兼首席执行官特雷姆·史密斯（Trem Smith）对业绩表示赞赏，并指出 “业绩使我们的股东度过了非常不错的一年。”

他说：“我们很高兴地报告，正如我们在宣布将于2022年第一季度生效的新股东回报模式时所承诺的那样，我们有望实现顶级回报。”“根据当前的大宗商品条价格和当前的计划，我们预计现金回报将相当于2022年中高青少年的现金收益。”

一周后的5月12日，该公司宣布以2,280万美元的价格回购了200万股普通股。这些收购占Berry已发行股票的2.5％，其回购授权剩余超过1.27亿美元的可用资金，董事会最近已将其增加到1.5亿美元。

首席财务官兼执行副总裁卡里·贝茨在一份声明中表示：“根据当前的油带价格，这些股票的收购价格对贝瑞股东来说是一个诱人的回报。此外，我们为这些股票支付的有效价格应减去我们在这些股票的未来股息中节省的现金金额。”

GuruFocus 将 Berry 的财务实力评为十分之五。尽管有足够的利息保障，但奥特曼Z-Score表明该公司可能面临破产的风险。

由于股本、资产和资本回报率低于大多数竞争对手，该公司的盈利能力获得了十分之四的评级。但是，它的利润率是健康的。Berry 还得到了 Piotroski F-Score 的支持（满分为 9 分），这意味着运营对于稳定的公司来说是典型的。

马克斯的公司持有14.39％的股份，仍然是Berry的最大大师股东。Hotchkis & Wiley， 吉姆·西蒙斯文艺复兴科技公司、Azvaor Managers FI 和 Barrow、Hanley、Mewhinney & Strauss 也有该股的头寸。

最近几个月，该公司还记录了大量内幕抛售，5月有5笔交易，6月迄今有4笔交易。但是，由于橡树被认为是内部人士，拥有该公司已发行股份的10％以上，因此它占了这些交易的大部分。

投资组合构成

13F文件显示，截至3月31日，橡树的85.3亿美元股票投资组合由242只股票组成，大量投资于能源行业，其次是工业、金融服务和公用事业领域的较小头寸。

截至第一季度末，马克斯公司持有的其他能源股包括切萨皮克能源(NAS:CHK)、TORM PLC(NAS:TRMD)，Weatherford International PLC(NAS:WFRD)、巴西石油公司(NYSE:PBR)和富矿溪能源(NYSE:CIVI) 。

*本文编译自gurufocus.com，原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者，不代表价值大师中文站，亦不代表价值大师英文站。
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