塞斯·卡拉曼
鲍勃斯特集团
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$45.8亿
2%
12月31日
一级行业占比:
塞斯·卡拉曼 组合回报
年 | 回报% | 标普500回报% | 超额收益% |
---|---|---|---|
2001 | 27.1 | -12.87 | 40 |
2000 | 9.9 | -10.68 | 20.6 |
1999 | -18.3 | 19.11 | -37.4 |
3年累积收益 (1999-2001) | 14.12 (4.50/年) | -7.30 (-2.50/年) | 21.42 (7.00/年) |
1998 | 30 | 27.05 | 2.9 |
1997 | 24.8 | 31.45 | -6.6 |
5年累积收益 (1997-2001) | 85.15 (13.11/年) | 54.81 (9.13/年) | 30.34 (3.98/年) |
1996 | 13.1 | 20.1 | -7 |
1995 | 8.1 | 34.94 | -26.8 |
1994 | 13.4 | -2.21 | 15.6 |
1993 | 18.9 | 6.03 | 12.9 |
1992 | 9.5 | 4.46 | 5 |
10年累积收益 (1992-2001) | 234.21 (12.82/年) | 171.74 (10.51/年) | 62.47 (2.31/年) |
大师简介
塞斯·卡拉曼执掌的Baupost Group是全球规模最大的对冲基金之一,资产规模高达270亿美元。卡拉曼在全球最佳对冲基金经理中排名第四,紧随乔治·索罗斯、雷·达里奥和约翰·鲍尔森。塞斯·卡拉曼是价值投资信徒,他极度厌恶风险。主要目标并非巨大收益而是保护资本;他也不用杠杆,几乎没有空头头寸,经常持有头寸数年,而非几天或几个月。塞斯·卡拉曼的代表作《安全边际》(Margin of Safety)是重要的投资经典著作,有人在eBay上看到它的标价超过了1000美元。卡拉曼在美国康奈尔大学获得了经济学学士学位,后来在哈佛大学获得MBA学位。
大师投资理念
塞斯·卡拉曼的投资范围广泛,从相当传统的价值股到更深奥的投资,如不良债务、清算和外国股票或债券。卡拉曼最为持之以恒的就是强调投资风险。在他的投资组合中从不使用杠杆,哪怕是使用些许的杠杆,因为杠杆是一个巨大的风险因素,那些失败的对冲基金几乎都使用了过量的杠杆。卡拉曼不介意偶尔“无所事事”。Baupost 一贯以高现金比例而闻名。每当投资机会稀缺时,他会镇静地坐在一旁持有现金。事实上,在2005年和2006年,他的投资组合中有近一半持有的是现金。他警告说,投资不仅仅是产生绝对回报。投资者往往只关注一个简单的“回报”数额,而忽略了产生这个数额所带来的风险。他在年报中屡次提及,“我们认为资产配置比例不应该是自上而下因素决定,而也应该是根据自下而上研究决定。”