戴尔：乔尔·格林布拉特支持的蓝筹股

戴尔(NYSE:DELL)是一家领先的计算机硬件公司，其收入和利润激增，导致投资者支持旧的蓝筹股。该公司的股价在2020年大幅上涨了127％，但现在已经回落了22％。

这只股票最近引起了我的注意，因为价值投资者 乔尔·格林布拉特在2021年第四季度购买股票，在此期间，该股的平均交易价格为每股55美元。股价比该平均水平下跌了20％。因此，这只股票能否提供有吸引力的价值机会？

高质量的商业模式

戴尔科技是一家领先的计算机硬件和基础架构解决方案提供商。现在虽然苹果(NAS:AAPL)在优质家用PC方面抢走了众人瞩目的焦点，戴尔确实为家庭用户，尤其是企业提供了诱人的价值主张。公司喜欢谈论苹果的产品，但要进入任何大型办公室，戴尔计算机无处不在。这是出于几个原因，主要是成本、Windows操作系统、支持以及最近的出色性能和价格设计（即更好的感知价值）。

戴尔最近推出了新款XPS 13 Plus，它看起来与Macbook pro非常相似，但根据Windows Central的评论，它具有 “更高的性能”。该公司还推出了世界上最薄的游戏笔记本电脑Alienware x14。戴尔的旧黑匣子风格笔记本电脑已成为过去；这些新笔记本电脑确实具有创新性。

我还注意到戴尔非常适应市场趋势，最近推出了新的4K网络摄像头，该网络摄像头完美地解决了在家办公的趋势，并提供了出色的营销信息来传达这一点。主要的负面评论来自发现该产品与MAC OS不兼容的用户。这本来应该很清楚地传达出来，但它也表明越来越多的苹果客户更喜欢购买戴尔产品。

基础架构解决方案部门最近推出了面向亚马逊的戴尔PowerProtect网络恢复网络服务（又名AWS），为组织提供数据保护，使其免受黑客攻击，这是企业另一个日益增长的优先事项。

戴尔科技最近分拆了威睿(NYSE:VMW)，领先的虚拟系统解决方案。

不断增长的财务状况

戴尔取得了惊人的财务业绩，2021年全年收入为1012亿美元，同比增长17％。该公司还实现了创纪录的全年摊薄后每股收益6.26美元，增长了114％。

此外，他们还宣布了季度现金股息政策，初始季度股息为每股0.33美元，2023年将派发约10亿美元的股息。

戴尔拥有94亿美元的现金，58亿美元的流动债务和相当高的210亿美元长期债务。随着利率的上升，这种高债务可能成为一个问题，但对于成熟的公司来说，通常预计债务水平会更高。

估价

在估值方面，GuruFocus独特的内在价值衡量标准GF Value图表将该股评为按当前股价计算略有高估。

但是，它们的市盈率仅为6，比业内其他公司高90％，其企业价值与自由现金流的比率仅为7。

总的来说，我相信戴尔科技是一家了不起的公司。他们在各个方面都在创新，甚至开始将其设计改进为更像 “苹果般” 的风格。通过分析他们的产品评论，他们似乎与客户保持一致，并且有足够的财务增长来支持它。在GF Value图表上，该股的估值似乎略有高估，但根据市盈率被低估了。

*本文编译自gurufocus.com，原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者，不代表价值大师中文站，亦不代表价值大师英文站。
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