上汽集团 (SHSE:600104)
¥15.20
▲+0.06(
+0.40%)
0.62
市净率
12.5
市盈率
2.22
股息率 ％
¥1,759亿
总市值
股价在合理范围内
检测到6个危险信号,
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价值大师评分 :
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1月
3月
6月
今年
1年
3年
5年
10年
15年
全部
3年:0%
上汽集团 内在价值：自由现金流折现模型 : ¥ 22.97 (今日)
* 除每股数值，比率，百分比，其他数据单位均为百万。数据的货币单位均为当地股票的交易货币单位。
上汽集团内在价值：自由现金流折现模型（Intrinsic Value: DCF (FCF Based)）的相关内容及计算方法如下：
截止今日， 上汽集团 的 内在价值：自由现金流折现模型 为 ¥ 22.97。 上汽集团 的 安全边际 ％：自由现金流折现模型 为 33.83％。
注意：DCF计算器的相关指标仅适用于可预测的公司（即公司的 可预测性评级 高于1颗星）。当公司 可预测性评级 为1颗星，或者没有评级的时候，DCF计算器的结果可能并不准确，因而相关指标不会被写入数据库。
上汽集团的 可预测性评级 为 1颗星。因此本页面仅用作计算示例，您在筛选器和自选列表中看到的DCF相关结果会是0。
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上汽集团 内在价值：自由现金流折现模型 （600104 内在价值：自由现金流折现模型） 历史数据
上汽集团 内在价值：自由现金流折现模型的历史年度，季度/半年度走势如下：
| 上汽集团 内在价值：自由现金流折现模型 年度数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日期 | 2014-12 | 2015-12 | 2016-12 | 2017-12 | 2018-12 | 2019-12 | 2020-12 | 2021-12 | 2022-12 | 2023-12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 内在价值：自由现金流折现模型 | 11.00 | - | - | -1.50 | -26.71 | 24.46 | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 上汽集团 内在价值：自由现金流折现模型 季度数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日期 | 2021-09 | 2021-12 | 2022-03 | 2022-06 | 2022-09 | 2022-12 | 2023-03 | 2023-06 | 2023-09 | 2023-12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 内在价值：自由现金流折现模型 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* 除每股数值，比率，百分比，其他数据单位均为百万。数据的货币单位均为当地股票的交易货币单位。
上汽集团 内在价值：自由现金流折现模型 （600104 内在价值：自由现金流折现模型） 行业比较
在汽车制造（三级行业）中，上汽集团 内在价值：自由现金流折现模型与其他类似公司的比较如下：
* 选自同一行业，市值最接近的公司；x轴代表市值，y轴代表内在价值：自由现金流折现模型数值；点越大，公司市值越大。
上汽集团 内在价值：自由现金流折现模型 （600104 内在价值：自由现金流折现模型） 分布区间
在汽车和配件（二级行业）和周期性消费（一级行业）中，上汽集团 内在价值：自由现金流折现模型的分布区间如下：
* x轴代表内在价值：自由现金流折现模型数值，y轴代表落入该内在价值：自由现金流折现模型区间的公司数量；红色柱状图代表上汽集团的内在价值：自由现金流折现模型所在的区间。
上汽集团 内在价值：自由现金流折现模型 （600104 内在价值：自由现金流折现模型） 计算方法
内在价值：自由现金流折现模型是使用默认参数由自由现金流折现模型计算得出的内在价值。在自由现金流折现模型中，未来现金流量是根据现金流量增长率和折现率估算的。未来现金流量以折现率折现至其当前价值。将所有折现的未来现金流量加在一起，以获得公司的当前内在价值。
当使用自由现金流折现模型计算股票的内在价值时，通常使用两阶段模型。第一阶段称为快速成长阶段；第二阶段称为永续增长阶段。在快速成长阶段，公司以更快的速率成长。但由于公司不可能永远以该速率增长，因此在永续增长阶段使用较低的增长率。
价值大师（GuruFocus）的自由现金流折现模型默认值为：
1. 折现率：d = 11％。
合理的折现率假设至少应为股票市场的长期平均回报，可以利用无风险利率加上股票市场的风险溢价来估算。价值大师（GuruFocus）使用美国十年期国债收益率作为无风险利率，四舍五入向上约分至最接近的整数，然后加上6％的风险溢价以得到折现率的合理估计值。一些投资者会使用他们的预期回报率，也是合理的。典型的折现率可以在6％-20％之间。
合理的折现率假设至少应为股票市场的长期平均回报，可以利用无风险利率加上股票市场的风险溢价来估算。价值大师（GuruFocus）使用美国十年期国债收益率作为无风险利率，四舍五入向上约分至最接近的整数，然后加上6％的风险溢价以得到折现率的合理估计值。一些投资者会使用他们的预期回报率，也是合理的。典型的折现率可以在6％-20％之间。
2. 快速成长阶段增长率：g1 = 5％。
默认快速成长阶段的增长率 = 10年每股自由现金流增长率 ％。如果该增长率大于20％，上限设为20％，如果该增长率小于5％，下限设为5％。--> 上汽集团实际的10年每股自由现金流增长率 ％为0％，因此，价值大师（GuruFocus）默认 --> 快速成长阶段增长率 g1 = 5％。
默认快速成长阶段的增长率 = 10年每股自由现金流增长率 ％。如果该增长率大于20％，上限设为20％，如果该增长率小于5％，下限设为5％。--> 上汽集团实际的10年每股自由现金流增长率 ％为0％，因此，价值大师（GuruFocus）默认 --> 快速成长阶段增长率 g1 = 5％。
3. 快速成长阶段年数：y1 = 10。
4. 永续增长阶段增长率：g2 = 4％。
默认永续增长阶段年增长率为4%。在快速成长阶段结束后，把永续增长阶段的年增长率设为通胀率比较合理。永续增长阶段的年增长率必须小于快速成长阶段年增长率，以让计算收敛。
默认永续增长阶段年增长率为4%。在快速成长阶段结束后，把永续增长阶段的年增长率设为通胀率比较合理。永续增长阶段的年增长率必须小于快速成长阶段年增长率，以让计算收敛。
5. 永续增长阶段年数：y2 = 10。
6. 每股自由现金流 ：fcf = ¥1.990。
默认值为最近12个月的 每股自由现金流 。 注意：价值大师（GuruFocus）发现，相比传统用 每股自由现金流 计算，历史股价和 持续经营每股收益 的相关性更高。因此价值大师（GuruFocus）的DCF计算器默认用 持续经营每股收益 做计算。
默认值为最近12个月的 每股自由现金流 。 注意：价值大师（GuruFocus）发现，相比传统用 每股自由现金流 计算，历史股价和 持续经营每股收益 的相关性更高。因此价值大师（GuruFocus）的DCF计算器默认用 持续经营每股收益 做计算。
截至今日，上汽集团的内在价值：自由现金流折现模型为：
| 内在价值：自由现金流折现模型 | = | 最近12个月 每股自由现金流 | * | {[（1 + g1）/（1 + d） | + | （1 + g1）^2/（1 + d）^2 | + | ... | + | （1 + g1）^10/（1 + d）^10] |
| + | （1 + g1）^10/（1 + d）^10 | * | [（1 + g2）/（1 + d） | + | （1 + g2）^2/（1 + d）^2 | + | ... | + | （1 + g2）^10/（1 + d）^10]} |
定义 x = （1 + g1）/（1 + d）=（1 + 5％）/（1 + 11％）= 0.9459459459
定义 y = （1 + g2）/（1 + d）=（1 + 4％）/（1 + 11％）= 0.9369369369
定义 y = （1 + g2）/（1 + d）=（1 + 4％）/（1 + 11％）= 0.9369369369
| 内在价值：自由现金流折现模型 | = | 最近12个月 每股自由现金流 | * | {[ x | + | x^2 | + | ... | + | x^10] | + | x^10 | * | [ y | + | y^2 | + | ... | + | y^10]} |
| = | 最近12个月 每股自由现金流 | * | [ x | * | （1 - x^10） | / | （1 - x） | + | x^10 | * | y | * | （1 - y^10） | / | （1 - y）] | |||||
| = | 1.990 | * | 11.5406 | |||||||||||||||||
| = | 22.97 |
| 安全边际 ％：自由现金流折现模型 | = | （ 内在价值：自由现金流折现模型 | - | 今日 当前股价） | / | 内在价值：自由现金流折现模型 |
| = | （ 22.97 | - | ¥15.20） | / | 22.97 | |
| = | 33.83％ |
* 除每股数值，比率，百分比，其他数据单位均为百万。数据的货币单位均为当地股票的交易货币单位。
上汽集团 内在价值：自由现金流折现模型 （600104 内在价值：自由现金流折现模型） 解释说明
上汽集团 内在价值：自由现金流折现模型 （600104 内在价值：自由现金流折现模型） 注意事项
您需要了解自由现金流折现模型的几点知识：
1. 自由现金流折现模型基于公司的未来盈利能力对公司进行评估
2. 考虑到增长；因此，如果其他所有条件都相同，那么一家成长更快的公司的价值就会更高。
3. 我们是预测未来的增长率，假设公司的增长速度将与过去10年相同。因此，该模型对于绩效相对一致的公司更有效。
4. 自由现金流折现模型不适用于周期性等表现不佳的公司。
5. 应该使用什么折扣率？可以假设用您的预期投资收益。
6.对于可预测性评级较差的公司，应要求更大的安全边际。
您可以使用价值大师（GuruFocus）全能筛选器筛选出交易价格低于其内在价值：自由现金流折现模型和 内在价值：每股收益折现模型 的股票。
也可以通过低估可预测公司榜查看那些可预测性评级高，且被低估的股票。
也可以通过低估可预测公司榜查看那些可预测性评级高，且被低估的股票。
上汽集团 内在价值：自由现金流折现模型 （600104 内在价值：自由现金流折现模型） 相关词条
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上汽集团 （600104） 公司简介
一级行业：周期性消费
二级行业：汽车和配件
公司网站：www.saicmotor.com
公司地址：上海市静安区威海路489号
公司简介：公司属于汽车制造行业，目前正努力把握产业发展趋势，加快创新转型，从传统的制造型企业，向为消费者提供移动出行服务与产品的综合供应商发展。公司主要业务包括整车(含乘用车、商用车)的研发、生产和销售，正积极推进新能源汽车、互联网汽车的商业化，并开展智能驾驶等技术研究和产业化探索；零部件(含动力驱动系统、底盘系统、内外饰系统，以及电池、电驱、电力电子等新能源汽车核心零部件和智能产品系统)的研发、生产、销售；物流、汽车电商、出行服务、节能和充电服务等汽车服务贸易业务；汽车相关金融、保险和投资业务；海外经营和国际商贸业务；并在产业大数据和人工智能领域积极布局。
二级行业：汽车和配件
公司网站：www.saicmotor.com
公司地址：上海市静安区威海路489号
公司简介：公司属于汽车制造行业，目前正努力把握产业发展趋势，加快创新转型，从传统的制造型企业，向为消费者提供移动出行服务与产品的综合供应商发展。公司主要业务包括整车(含乘用车、商用车)的研发、生产和销售，正积极推进新能源汽车、互联网汽车的商业化，并开展智能驾驶等技术研究和产业化探索；零部件(含动力驱动系统、底盘系统、内外饰系统，以及电池、电驱、电力电子等新能源汽车核心零部件和智能产品系统)的研发、生产、销售；物流、汽车电商、出行服务、节能和充电服务等汽车服务贸易业务；汽车相关金融、保险和投资业务；海外经营和国际商贸业务；并在产业大数据和人工智能领域积极布局。