蚂蚁财富取消“周销量”榜单!本来就是反向指标……

3月02日
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概述

巴菲特:我经常看到人们为购买家具精挑细选,货比三家,但在购买股票时,却总是欠考虑。

3月1日,蚂蚁财富平台对基金榜单进行了整体优化:包括主动取消“周销量TOP”、“周定投TOP”等销量维度的榜单。而这一行为也在基民中引起了热议,不乏有人质疑蚂蚁财富“操控榜单”“诱导购买”。

事实上,不同于淘宝、天猫等电商平台的常见“销量榜”,基金行业的“销量榜”本身就是一份饱受诟病的榜单,在基金业内也是如此。因为基金销量榜“好卖不好做”,销量是一个滞后变量,其依靠的是基金经理过去的表现。如果投资者跟进买入一些销售榜单上热卖的基金,非常容易套在高点。

之前美国被热炒的“女版巴菲特”木头姐就是一个活生生的例证。虽然木头姐的基金自成立以来的五年总收益率为268.45%,远远跑赢标普500指数,但在基金刚成立的时候,木头姐并不为人所知,绝大多数投资者都是在2020年初才听闻其名的。投资者“跑步入场”买入ARKK的时间还要更晚,也因此,许多投资者都被套在了山顶。

图源价值大师中文站

财联社的一篇文章中,一位银行基金经理甚至建议把销售榜当做反向指标: “如果基金销售量大增,客户跑步入场拦都拦不住的时候,恐怕就预示着市场时机已经出现了由盛到衰的拐点。”

这次“榜单风波”中的核心:葛兰及其旗下的明星基金中欧医疗健康A/C也是这一观点的明证。天天基金数据显示,葛兰的基金单位净值今年年初至今跌超13%,若从去年年中高点计算,更是已经跌去近40%。有网民调侃,“葛女神”变成了“葛大妈”。

葛兰旗下基金今年走熊,和近期医药股不景气有着直接的关系。价值大师中文站数据显示,医疗保健行业今年已跌去14.4%,在11个行业中跌幅第二。

图源:价值大师中文站

而葛兰偏好的CXO行业,更是经历了两波大幅回撤。其一是2021年下半年后,市场出现了新的炒作热点,上半年“喝酒吃药”行情明显降温。同时,恒瑞医药发布不及预期财报,带崩了医药板块。但这次调整对CXO行业影响相对较小,在最初的回撤后,CXO行情有所回暖。

真正的杀手是近期美国商务部发布的UVL(未经核实名单)。名单增加33家中国单位,包含CDMO公司药明生物。而药明生物的相关公司药明康德,正是葛兰第一大重仓股,四季报显示中欧医疗健康持仓10.05%药明康德。价值大师中文站数据显示,葛兰的前十大重仓股自去年7月高点,下跌了近30%。

图源:价值大师中文站

正是因为持续下跌,以及下跌后中欧医疗健康A/C在榜单“消失”才引发了基民广泛不满,以及对蚂蚁财富榜单规则的质疑。媒体对相关基金“越跌越买”的报道,可能进一步强化了投资者的心理暗示,认为下跌是加仓的好时机,但在之后却在舆论场诱发了反噬。

前面我们也说过了,销量榜很可能是“反向指标”,这样一份榜单究竟对基金的销量有多大影响呢?

之前蚂蚁披露的数据显示,从日访问量来看,金选周销量榜的日访问量仅为蚂蚁财富平台基金阵地的 0.19%。从单日销量来看,金选周销量榜单仅占蚂蚁财富平台总销量的 0.027%。

尽管蚂蚁金选榜单的直接销量可能有限,但不可否认的是,蚂蚁榜单在调动投资者情绪、基金宣传推广方面起到了很大的作用,上了蚂蚁榜单的基金也会给投资者留下更好的印象和更积极的暗示。

因为蚂蚁金选榜单给人的第一感受非常类似淘宝或天猫的“按销量排名”,在购物时,人们总是倾向于选择大家都在买的产品,通常人们认为,这样的商品比较安全,评论和返图也会比较多,更利于了解商品的情况。

但许多初出茅庐的投资者不知道的是,购买基金不比购买商品,巴菲特曾经在股东信中告诫过:“我经常看到投资者为购买家具精挑细选,货比三家,但在购买股票时,却总是欠考虑。”此时,蚂蚁财富仍然用电商导流的思路构建基金榜单。基金业协会2021年四季度数据显示,蚂蚁基金非货币市场公募基金保有规模已达到近1.3万亿元。

如此之大的规模,如此之广的覆盖面,蚂蚁财富更应该负起投资者教育的责任,

在3月1日的优化中,蚂蚁做出了改进:包括主动取消“周销量TOP”、“周定投TOP”等销量维度的榜单,对榜单其他维度进行了优化,丰富风险指标,聚焦长期业绩。在金选榜单中,除了主动取消销量类榜单,“定投绩优基“的收益率指标也从近1年拉长至近3年,并显示持有人定投的平均期数。

无论投资基金还是股票,投资者都应该从更多维度,进行全方位考量。

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参考文章:

《【深度】你真的需要基金销量榜吗?》来源界面新闻,记者杜萌,编辑宋烨珺

《蚂蚁财富称榜单排名存“工作失误” 被“摘牌”的葛兰旗下基金年内已跌超20%》来源第一财经

《蚂蚁财富主动取消基金销量类榜单,方向正确,步子不妨再大些》来源:EarlETF

《“好卖不好做” 蚂蚁财富下线基金销量类榜单》来源财联社

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