高瓴三季度美股持仓公布:中概股占主力位置 钟爱前沿生物科技

11月17日
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价值大师网数据显示,高瓴资本于昨日公布了2021年三季度美股持仓数据。

截至三季度末,高瓴资本在美股市场持有85只证券投资标的,前十大重仓股为 百济神州(NAS:BGNE)传奇生物(NAS:LEGN)天境生物(NAS:IMAB)On Holding AG(NYSE:ONON)京东集团(NAS:JD)赛富时(NYSE:CRM)爱奇艺(NAS:IQ)拼多多(NAS:PDD)BridgeBio Pharma Inc(NAS:BBIO)DoorDash Inc(NYSE:DASH) ,其中6只为中概股。

而在85个标的中,生物科技、云计算和新能源等科技型企业超过60家,占比超过七成。中概股、生物科技、创新经济与科技依旧是高瓴二级市场团队的投资主线。

新进18只股票 生物科技占一半

三季度,高瓴资本继续加大对生物科技的投资力度,三季度新进18家公司,其中有9家为生物科技企业,覆盖精准肿瘤疗法和罕见病治疗等领域。

数据显示,高瓴资本还在三季度增持了5家公司,其中有3家为生物科技领域的企业,分别为 传奇生物(NAS:LEGN)天境生物(NAS:IMAB)Aligos Therapeutics Inc(NAS:ALGS) 。其中,传奇生物在三季度更是成为了高瓴资本的第二大重仓股。

公开信息显示,传奇生物成立于南京,致力于发现和开发用于肿瘤学和其他适应症的新型细胞疗法。此前,“全球基因合成之王”金斯瑞生物科技曾发布公告,高瓴同时入股金斯瑞以及金斯瑞旗下的蓬勃生物和传奇生物,业务覆盖基因合成CRO、抗体药和细胞基因治疗CDMO平台。

加大科技投资力度 “tech”含量成关注重点

三季度,高瓴资本继续加仓 赛富时(NYSE:CRM) ,这家去年成为道琼斯成分股的“新科技之王”,也由第十大重仓股升至第六位。

同时,除了新进9家生物科技公司,高瓴资本在三季度还新进 Advanced Micro Devices Inc(NAS:AMD)景顺航运ETF(ARCA:SEA) 等6家科技公司。

截至三季度末,高瓴资本还持有蔚来、小鹏、理想等新能源车,以及Snowflake、涂鸦智能等云计算、物联网领域的公司。

此前高瓴曾公开表示,看好未来两到五年里科技领域的半导体、前沿科技、新能源、智能硬件等四大细分赛道,并将硬科技称为“历史性的结构性投资窗口期”。根据媒体统计,今年以来,高瓴在A股参与调研的电气设备、半导体设备、电子元件等硬科技领域相关上市公司增至43家,占比近40%。

而在一级市场,高瓴也变得越来越“硬核”。去年成立的高瓴创投,第一年投出的200个项目中,80%以上集中在科技与医疗两大“高tech含量”领域。而今年上半年,高瓴投了80个硬科技项目,近半数甚至为天使、A轮的早期项目,其中更有多家国家级专精特新企业。据统计,整个三季度,高瓴一级团队持续在先进制造、工业互联网、工业软件等硬科技相关赛道频频出手布局,投资相关企业超过30家。结合此次美股三季度持仓数据,可以看出,围绕生物科技与创新科技赛道进行布局,注重项目的“含tech量”,仍是高瓴的投资主线。

美股高涨调整基金仓位 港股价值凸显加大布局力度

三季度,高瓴资本对部分经过高涨,以及受到环境深刻变化影响的行业进行了调仓。此外港股市场投资价值的提升,也在吸引投资者加大布局。

价值大师数据显示,今年三季度美股市场已经实现了连续7个月的上涨,道指、纳指、标普500三大指数分别站上历史高点。

高瓴资本在美股市场上的持仓也在近两个季度进行了调整,包括对一级市场投资的 名创优品(NYSE:MNSO)Zoom视频通讯(NAS:ZM) ,以及 拼多多(NAS:PDD)哔哩哔哩(NAS:BILI) 等曾连续创下股价新高的公司在今年都进行了逐步调仓。

同时,越来越多的企业选择在香港市场IPO、二次上市,不仅为投资机构调整头寸、布局优质中概股提供了空间,也正在吸引包括高瓴在内的投资机构向香港市场加重配置。

三年来(从2018年8月1日至今年7月31日),已有29家中概股回归A股和港股。其中,回归A股9家,回归港股20家。近一年以来,多家公司将上市目的地由美股转向港股市场。

近期,高瓴资本就参与了三叶草生物、微创机器人在港股上市的基石投资,此前也连续加仓了诺诚健华。高瓴资本在港股市场还持有先建科技、微创医疗等生物科技公司。

据统计,从2020年至今年11月初,高瓴参与了包括荣昌生物在内的20多个港股市场上的基石投资,大多数为前沿生物科技公司。

此前高瓴二级团队调仓的四大逻辑也受到了市场广泛关注,主要包括:

第一:所投企业估值、或者当时市场点位过高了,已经远超出了企业自身的核心价值,此时会采取卖出和调仓的策略。这种与“追涨杀跌”的操作截然相反,在市场和公司相对高点期间没有继续往里面“添油加火”,其实是一种专业、理性的体现。

第二:二级投资团队自己的变化。在投资与研究过程中,会不断对自己进行复盘与修正。

第三:公司和行业的变化。所投的公司与行业出现了新的深刻变化,二级投资团队从而调整策略。

第四:同时要考虑投资机构的资金周期问题,比如某一期PE基金产品到期了,需要在企业IPO后执行退出策略。

本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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