高瓴三季度美股持仓公布：中概股占主力位置 钟爱前沿生物科技
价值大师网数据显示，高瓴资本于昨日公布了2021年三季度美股持仓数据。
截至三季度末，高瓴资本在美股市场持有85只证券投资标的，前十大重仓股为 百济神州(NAS:BGNE) 、 传奇生物(NAS:LEGN) 、 天境生物(NAS:IMAB) 、On Holding AG(NYSE:ONON)、 京东集团(NAS:JD) 、 赛富时(NYSE:CRM) 、 爱奇艺(NAS:IQ) 、 拼多多(NAS:PDD) 、 BridgeBio Pharma Inc(NAS:BBIO) 、 DoorDash Inc(NYSE:DASH) ，其中6只为中概股。
而在85个标的中，生物科技、云计算和新能源等科技型企业超过60家，占比超过七成。中概股、生物科技、创新经济与科技依旧是高瓴二级市场团队的投资主线。
新进18只股票 生物科技占一半
三季度，高瓴资本继续加大对生物科技的投资力度，三季度新进18家公司，其中有9家为生物科技企业，覆盖精准肿瘤疗法和罕见病治疗等领域。
数据显示，高瓴资本还在三季度增持了5家公司，其中有3家为生物科技领域的企业，分别为 传奇生物(NAS:LEGN) 、 天境生物(NAS:IMAB) 和 Aligos Therapeutics Inc(NAS:ALGS) 。其中，传奇生物在三季度更是成为了高瓴资本的第二大重仓股。
公开信息显示，传奇生物成立于南京，致力于发现和开发用于肿瘤学和其他适应症的新型细胞疗法。此前，“全球基因合成之王”金斯瑞生物科技曾发布公告，高瓴同时入股金斯瑞以及金斯瑞旗下的蓬勃生物和传奇生物，业务覆盖基因合成CRO、抗体药和细胞基因治疗CDMO平台。
加大科技投资力度 “tech”含量成关注重点
三季度，高瓴资本继续加仓 赛富时(NYSE:CRM) ，这家去年成为道琼斯成分股的“新科技之王”，也由第十大重仓股升至第六位。
截至三季度末，高瓴资本还持有蔚来、小鹏、理想等新能源车，以及Snowflake、涂鸦智能等云计算、物联网领域的公司。
此前高瓴曾公开表示，看好未来两到五年里科技领域的半导体、前沿科技、新能源、智能硬件等四大细分赛道，并将硬科技称为“历史性的结构性投资窗口期”。根据媒体统计，今年以来，高瓴在A股参与调研的电气设备、半导体设备、电子元件等硬科技领域相关上市公司增至43家，占比近40%。
而在一级市场，高瓴也变得越来越“硬核”。去年成立的高瓴创投，第一年投出的200个项目中，80%以上集中在科技与医疗两大“高tech含量”领域。而今年上半年，高瓴投了80个硬科技项目，近半数甚至为天使、A轮的早期项目，其中更有多家国家级专精特新企业。据统计，整个三季度，高瓴一级团队持续在先进制造、工业互联网、工业软件等硬科技相关赛道频频出手布局，投资相关企业超过30家。结合此次美股三季度持仓数据，可以看出，围绕生物科技与创新科技赛道进行布局，注重项目的“含tech量”，仍是高瓴的投资主线。
美股高涨调整基金仓位 港股价值凸显加大布局力度
三季度，高瓴资本对部分经过高涨，以及受到环境深刻变化影响的行业进行了调仓。此外港股市场投资价值的提升，也在吸引投资者加大布局。
价值大师数据显示，今年三季度美股市场已经实现了连续7个月的上涨，道指、纳指、标普500三大指数分别站上历史高点。
同时，越来越多的企业选择在香港市场IPO、二次上市，不仅为投资机构调整头寸、布局优质中概股提供了空间，也正在吸引包括高瓴在内的投资机构向香港市场加重配置。
三年来（从2018年8月1日至今年7月31日），已有29家中概股回归A股和港股。其中，回归A股9家，回归港股20家。近一年以来，多家公司将上市目的地由美股转向港股市场。
近期，高瓴资本就参与了三叶草生物、微创机器人在港股上市的基石投资，此前也连续加仓了诺诚健华。高瓴资本在港股市场还持有先建科技、微创医疗等生物科技公司。
据统计，从2020年至今年11月初，高瓴参与了包括荣昌生物在内的20多个港股市场上的基石投资，大多数为前沿生物科技公司。
此前高瓴二级团队调仓的四大逻辑也受到了市场广泛关注，主要包括：
第一：所投企业估值、或者当时市场点位过高了，已经远超出了企业自身的核心价值，此时会采取卖出和调仓的策略。这种与“追涨杀跌”的操作截然相反，在市场和公司相对高点期间没有继续往里面“添油加火”，其实是一种专业、理性的体现。
第二：二级投资团队自己的变化。在投资与研究过程中，会不断对自己进行复盘与修正。
第三：公司和行业的变化。所投的公司与行业出现了新的深刻变化，二级投资团队从而调整策略。
第四：同时要考虑投资机构的资金周期问题，比如某一期PE基金产品到期了，需要在企业IPO后执行退出策略。
