银轮股份 (SZSE:002126)
¥18.20
▼-0.15(
-0.82%)
2.59
市净率
22.4
市盈率
0.44
股息率 ％
¥149亿
总市值
股价在合理范围内
检测到2个危险信号,
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价值大师评分 :
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/100
1月
3月
6月
今年
1年
3年
5年
10年
15年
全部
3年:0%
银轮股份 内在价值：每股收益折现模型 : ¥ 14.83 (今日)
* 除每股数值，比率，百分比，其他数据单位均为百万。数据的货币单位均为当地股票的交易货币单位。
银轮股份内在价值：每股收益折现模型（Intrinsic Value: DCF (Earnings Based)）的相关内容及计算方法如下：
截止今日， 银轮股份 的 内在价值：每股收益折现模型 为 ¥ 14.83。 银轮股份 的 安全边际 ％：每股收益折现模型 为 -22.72％。
注意：DCF计算器的相关指标仅适用于可预测的公司（即公司的 可预测性评级 高于1颗星）。当公司 可预测性评级 为1颗星，或者没有评级的时候，DCF计算器的结果可能并不准确，因而相关指标不会被写入数据库。
银轮股份的 可预测性评级 为 4.5颗星。
银轮股份内在价值：每股收益折现模型或其相关指标的历史排名和行业排名结果如下所示：
★ ★ ★ ★ ★
在过去十年内， 银轮股份的股价／内在价值：每股收益折现模型
最小值：0.64 中位数：1.07 最大值：1.85
当前值：1.23
★ ★ ★ ★ ★
在汽车和配件内的 89 家公司中
银轮股份的股价／内在价值：每股收益折现模型 排名低于同行业 74.16% 的公司。
当前值：1.23 行业中位数：0.76
点击上方“历史数据”快速查看银轮股份 内在价值：每股收益折现模型的历史走势；
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银轮股份 内在价值：每股收益折现模型 （002126 内在价值：每股收益折现模型） 历史数据
银轮股份 内在价值：每股收益折现模型的历史年度，季度/半年度走势如下：
| 银轮股份 内在价值：每股收益折现模型 年度数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日期 | 2014-12 | 2015-12 | 2016-12 | 2017-12 | 2018-12 | 2019-12 | 2020-12 | 2021-12 | 2022-12 | 2023-12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 内在价值：每股收益折现模型 | - | - | 7.66 | 10.16 | 9.98 | 8.30 | 11.29 | 8.80 | 12.56 | 14.34 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 银轮股份 内在价值：每股收益折现模型 季度数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日期 | 2021-12 | 2022-03 | 2022-06 | 2022-09 | 2022-12 | 2023-03 | 2023-06 | 2023-09 | 2023-12 | 2024-03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 内在价值：每股收益折现模型 | 8.80 | 6.95 | 6.19 | 7.99 | 12.56 | 13.72 | 17.04 | 16.03 | 14.34 | 14.83 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
* 除每股数值，比率，百分比，其他数据单位均为百万。数据的货币单位均为当地股票的交易货币单位。
银轮股份 内在价值：每股收益折现模型 （002126 内在价值：每股收益折现模型） 行业比较
在汽车配件（三级行业）中，银轮股份 内在价值：每股收益折现模型与其他类似公司的比较如下：
* 选自同一行业，市值最接近的公司；x轴代表市值，y轴代表内在价值：每股收益折现模型数值；点越大，公司市值越大。
银轮股份 内在价值：每股收益折现模型 （002126 内在价值：每股收益折现模型） 分布区间
在汽车和配件（二级行业）和周期性消费（一级行业）中，银轮股份 内在价值：每股收益折现模型的分布区间如下：
* x轴代表内在价值：每股收益折现模型数值，y轴代表落入该内在价值：每股收益折现模型区间的公司数量；红色柱状图代表银轮股份的内在价值：每股收益折现模型所在的区间。
银轮股份 内在价值：每股收益折现模型 （002126 内在价值：每股收益折现模型） 计算方法
内在价值：每股收益折现模型是使用默认参数由每股收益折现模型计算得出的内在价值。在每股收益折现模型中，未来现金流量是根据现金流量增长率和折现率估算的。未来现金流量以折现率折现至其当前价值。将所有折现的未来现金流量加在一起，以获得公司的当前内在价值。
当使用每股收益折现模型计算股票的内在价值时，通常使用两阶段模型。第一阶段称为快速成长阶段；第二阶段称为永续增长阶段。在快速成长阶段，公司以更快的速率成长。但由于公司不可能永远以该速率增长，因此在永续增长阶段使用较低的增长率。
价值大师（GuruFocus）的每股收益折现模型默认值为：
1. 折现率：d = 11％。
合理的折现率假设至少应为股票市场的长期平均回报，可以利用无风险利率加上股票市场的风险溢价来估算。价值大师（GuruFocus）使用美国十年期国债收益率作为无风险利率，四舍五入向上约分至最接近的整数，然后加上6％的风险溢价以得到折现率的合理估计值。一些投资者会使用他们的预期回报率，也是合理的。典型的折现率可以在6％-20％之间。
合理的折现率假设至少应为股票市场的长期平均回报，可以利用无风险利率加上股票市场的风险溢价来估算。价值大师（GuruFocus）使用美国十年期国债收益率作为无风险利率，四舍五入向上约分至最接近的整数，然后加上6％的风险溢价以得到折现率的合理估计值。一些投资者会使用他们的预期回报率，也是合理的。典型的折现率可以在6％-20％之间。
2. 快速成长阶段增长率：g1 = 9.3％。
默认快速成长阶段的增长率 = 10年扣非每股收益增长率 ％。如果该增长率大于20％，上限设为20％，如果该增长率小于5％，下限设为5。--> 银轮股份实际的10年扣非每股收益增长率 ％为9.3％，因此，价值大师（GuruFocus）默认 --> 快速成长阶段增长率 g1 = 9.3％。
默认快速成长阶段的增长率 = 10年扣非每股收益增长率 ％。如果该增长率大于20％，上限设为20％，如果该增长率小于5％，下限设为5。--> 银轮股份实际的10年扣非每股收益增长率 ％为9.3％，因此，价值大师（GuruFocus）默认 --> 快速成长阶段增长率 g1 = 9.3％。
3. 快速成长阶段年数：y1 = 10。
4. 永续增长阶段增长率：g2 = 4％。
默认永续增长阶段年增长率为4%。在快速成长阶段结束后，把永续增长阶段的年增长率设为通胀率比较合理。永续增长阶段的年增长率必须小于快速成长阶段年增长率，以让计算收敛。
默认永续增长阶段年增长率为4%。在快速成长阶段结束后，把永续增长阶段的年增长率设为通胀率比较合理。永续增长阶段的年增长率必须小于快速成长阶段年增长率，以让计算收敛。
5. 永续增长阶段年数：y2 = 10。
6. 持续经营每股收益 ：eps = ¥0.970。
默认值为最近12个月的 持续经营每股收益 。 注意：价值大师（GuruFocus）发现，相比传统用 每股自由现金流 计算，历史股价和 持续经营每股收益 的相关性更高。因此价值大师（GuruFocus）的DCF计算器默认用 持续经营每股收益 做计算。
默认值为最近12个月的 持续经营每股收益 。 注意：价值大师（GuruFocus）发现，相比传统用 每股自由现金流 计算，历史股价和 持续经营每股收益 的相关性更高。因此价值大师（GuruFocus）的DCF计算器默认用 持续经营每股收益 做计算。
截至今日，银轮股份的内在价值：每股收益折现模型为：
| 内在价值：每股收益折现模型 | = | 最近12个月 持续经营每股收益 | * | {[（1 + g1）/（1 + d） | + | （1 + g1）^2/（1 + d）^2 | + | ... | + | （1 + g1）^10/（1 + d）^10] |
| + | （1 + g1）^10/（1 + d）^10 | * | [（1 + g2）/（1 + d） | + | （1 + g2）^2/（1 + d）^2 | + | ... | + | （1 + g2）^10/（1 + d）^10]} |
定义 x = （1 + g1）/（1 + d）=（1 + 9.3％）/（1 + 11％）= 0.9846846847
定义 y = （1 + g2）/（1 + d）=（1 + 4％）/（1 + 11％）= 0.9369369369
定义 y = （1 + g2）/（1 + d）=（1 + 4％）/（1 + 11％）= 0.9369369369
| 内在价值：每股收益折现模型 | = | 最近12个月 持续经营每股收益 | * | {[ x | + | x^2 | + | ... | + | x^10] | + | x^10 | * | [ y | + | y^2 | + | ... | + | y^10]} |
| = | 最近12个月 持续经营每股收益 | * | [ x | * | （1 - x^10） | / | （1 - x） | + | x^10 | * | y | * | （1 - y^10） | / | （1 - y）] | |||||
| = | 0.970 | * | 15.2899 | |||||||||||||||||
| = | 14.83 |
| 安全边际 ％：每股收益折现模型 | = | （ 内在价值：每股收益折现模型 | - | 今日 当前股价） | / | 内在价值：每股收益折现模型 |
| = | （ 14.83 | - | ¥18.20） | / | 14.83 | |
| = | -22.72％ |
* 除每股数值，比率，百分比，其他数据单位均为百万。数据的货币单位均为当地股票的交易货币单位。
银轮股份 内在价值：每股收益折现模型 （002126 内在价值：每股收益折现模型） 解释说明
银轮股份 内在价值：每股收益折现模型 （002126 内在价值：每股收益折现模型） 注意事项
您需要了解每股收益折现模型的几点知识：
1. 每股收益折现模型基于公司的未来盈利能力对公司进行评估
2. 考虑到增长；因此，如果其他所有条件都相同，那么一家成长更快的公司的价值就会更高。
3. 我们是预测未来的增长率，假设公司的增长速度将与过去10年相同。因此，该模型对于绩效相对一致的公司更有效。
4. 每股收益折现模型不适用于周期性等表现不佳的公司。
5. 应该使用什么折扣率？可以假设用您的预期投资收益。
6.对于可预测性评级较差的公司，应要求更大的安全边际。
您可以使用价值大师（GuruFocus）全能筛选器筛选出交易价格低于其内在价值：每股收益折现模型和 内在价值：自由现金流折现模型 的股票。
也可以通过低估可预测公司榜查看那些可预测性评级高，且被低估的股票。
也可以通过低估可预测公司榜查看那些可预测性评级高，且被低估的股票。
银轮股份 内在价值：每股收益折现模型 （002126 内在价值：每股收益折现模型） 相关词条
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银轮股份 （002126） 公司简介
一级行业：周期性消费
二级行业：汽车和配件
公司网站：www.yinlun.cn
公司地址：浙江省台州市天台县福溪街道始丰东路8号
公司简介：公司是一家专业研发、制造和销售各种热交换器及尾气后处理等产品的国家级高新技术企业。目前公司是中国内燃机标准化技术委员会热交换器行业标准的牵头制订单位，建有国家级企业技术中心、省级重点企业研究院、省级工程实验室和国家级博士后科研工作站。公司在浙江、上海、湖北、山东等地建有生产基地和研发中心、并在北美、欧洲等地建有生产基地和研发分中心。公司主要产品有：新能源汽车热管理相关的高低温水箱、Chiller(电池深冷器)、电池冷却板、电机冷却器、电控冷却器、前端冷却模块、PTC加热器等，广泛应用于汽车、工程机械、农业机械、压缩机、风力发电、火车机车、轮船等热交换及尾气后处理领域。多年来，公司将自己的专业技术发展到新的应用领域，使其业务不断向农业机械、压缩机、船舶、风力发电、发电机组、火车机车及工业、民用等热交换领域市场拓展和延伸。公司已由简单的为客户提供产品发展到能以客户为中心提供换热解决方案，正被全球范围内越来越多的主机厂商肯定和认可，成为其在中国甚至全球热系统首选供应商。公司愿景是成为提供高效换热解决方案的世界级优秀企业。
二级行业：汽车和配件
公司网站：www.yinlun.cn
公司地址：浙江省台州市天台县福溪街道始丰东路8号
公司简介：公司是一家专业研发、制造和销售各种热交换器及尾气后处理等产品的国家级高新技术企业。目前公司是中国内燃机标准化技术委员会热交换器行业标准的牵头制订单位，建有国家级企业技术中心、省级重点企业研究院、省级工程实验室和国家级博士后科研工作站。公司在浙江、上海、湖北、山东等地建有生产基地和研发中心、并在北美、欧洲等地建有生产基地和研发分中心。公司主要产品有：新能源汽车热管理相关的高低温水箱、Chiller(电池深冷器)、电池冷却板、电机冷却器、电控冷却器、前端冷却模块、PTC加热器等，广泛应用于汽车、工程机械、农业机械、压缩机、风力发电、火车机车、轮船等热交换及尾气后处理领域。多年来，公司将自己的专业技术发展到新的应用领域，使其业务不断向农业机械、压缩机、船舶、风力发电、发电机组、火车机车及工业、民用等热交换领域市场拓展和延伸。公司已由简单的为客户提供产品发展到能以客户为中心提供换热解决方案，正被全球范围内越来越多的主机厂商肯定和认可，成为其在中国甚至全球热系统首选供应商。公司愿景是成为提供高效换热解决方案的世界级优秀企业。