巴菲特指标:巴西股市

基于原版巴菲特指标 TMC/GDP,巴西股市 估值在合理范围内 ,市场的预期未来8年年化回报率为 +11.2%
基于优化版巴菲特指标 TMC/(GDP + TA),巴西股市 估值在合理范围内 ,市场的预期未来8年年化回报率为 +10.4%

查看更多国家和地区的巴菲特指标及其详解,请见巴菲特指标:全球股市总览

原版巴菲特指标:
总市值(TMC)/国内生产总值(GDP)的百分比:
近十年最大值:71.02%
近十年最小值:29.50%
当前值:50.70%
未来8年年化回报率预期: +11.2%

优化版巴菲特指标:
总市值(TMC)/(国内生产总值(GDP)+ 央行总资产(TA))的百分比:
近十年最大值:46.87%
近十年最小值:20.03%
当前值:36.63%
优化版未来8年年化回报率预期: +10.4%

上述回报率每日更新,其利用了当地指数型股票基金EWZ的股息率,当前值为 6.18%进行计算。总市值(TMC)使用世界银行发布的数据利用巴西IBOVESPA指数进行标准化。

巴西当前年度国内生产总值(GDP)为 10.67 万亿当地货币,折合 2.12 万亿美金;以当地货币计算,GDP年化增长率 = 5.23%

巴西当前央行总资产(TA)为 4.10 万亿当地货币,折合 0.815 万亿美金。

计算起始年:199705

巴西历史国内生产总值(GDP)

巴西历史国内生产总值(GDP)单位是万亿,以当地货币计价。过去8年里,平均年化GDP增长率为5.23%。请注意,该增长率包括通胀的影响,而不是实际GDP增长率。当前年度国内生产总值(GDP)为 10.67 万亿当地货币,折合 2.12 万亿美金。

国内生产总值(GDP)(万亿,当地货币)

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巴西历史总市值(TMC)

巴西的历史总市值(TMC)单位是万亿,以当地货币计价。 该值使用世界银行发布的数据利用巴西IBOVESPA指数进行标准化。

总市值(TMC)(万亿,当地货币)

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巴西历史央行总资产(TA)

巴西历史央行总资产(TA)单位是万亿,以当地货币计价,该数据取自各个国家的中央银行资产负债表。对于优化版指标,如果总资产显示为零或 - ,则表明没有可用数据,而非原始数据为零。在这种情况下,基于优化版 TMC /(GDP + TA)百分比预测的未来年化回报率将与原始版本相同。

央行总资产(TMC)(万亿,当地货币)

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巴菲特指标 vs 优化版指标 历史百分比

当前巴西市场的总市值(TMC)/国内生产总值(GDP)的百分比为50.70%。 近十年历史最高点为71.02%,最低点为29.50%

当前巴西市场的总市值(TMC)/(国内生产总值(GDP)+ 央行总资产(TA))的百分比为36.63%。 近十年历史最高点为46.87%,最低点为20.03%

巴菲特指标 vs 优化版指标

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根据原版巴菲特指标历史估值,我们将巴西市场估值分为五个区域:

比率 = 总市值(TMC)/ 国内生产总值(GDP)估值
比率 <= 35%被严重低估
35% < 比率 <= 45%被低估
45% < 比率 <= 55%估值在合理范围内
55% < 比率 <= 65%被高估
65% < 比率被严重高估
当前值(比率 = 50.7%)估值在合理范围内

根据优化版指标历史估值,我们同样可以将巴西市场估值分为五个区域:

比率 = 总市值(TMC)/(国内生产总值(GDP)+ 央行总资产(TA))估值
比率 <= 24%被严重低估
24% < 比率 <= 30%被低估
30% < 比率 <= 37%估值在合理范围内
37% < 比率 <= 44%被高估
44% < 比率被严重高估
当前值(比率 = 36.6%)估值在合理范围内

实际和预测年回报率

下图“实际年化回报率”代表巴西市场历史8年内的实际年化增长率,我们使用“巴西IBOVESPA指数”指数来计算得出。

“未来8年年化回报率预测值”代表使用原版巴菲特指标的总市值(TMC)/国内生产总值(GDP)比率预测的8年年化增长率。

“优化版未来8年年化回报率预测值”代表使用优化版指标总市值(TMC)/(国内生产总值(GDP)+ 央行总资产(TA))比率预测的未来8年年化增长率。可以看出我们的模型基本上可以预测出大盘的实际走势。

实际和预测8年年化回报率

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总结

基于原版巴菲特指标 TMC / GDP,巴西股市 估值在合理范围内 ,市场的预期未来8年年化回报率为 +11.2%

基于优化版指标 TMC /(GDP + TA),巴西股市 估值在合理范围内 ,市场的预期未来8年年化回报率为 +10.4%

下图分别是巴西市场相对于其他国家和地区的股市基于原始巴菲特指标和优化版指标下的预期回报。查看更多国家和地区的巴菲特指标及其详解,请见巴菲特指标:全球股市总览

未来年化回报率预测 %

优化版未来年化回报率预测 %