保利发展 内在价值:每股收益折现模型 : ¥ 25.14 (今日)
保利发展内在价值:每股收益折现模型(Intrinsic Value: DCF (Earnings Based))的相关内容及计算方法如下:
截止今日, 保利发展 的 内在价值:每股收益折现模型 为 ¥ 25.14。 保利发展 的 安全边际 %:每股收益折现模型 为 62.81%。
注意:DCF计算器的相关指标仅适用于可预测的公司(即公司的 可预测性评级 高于1颗星)。当公司 可预测性评级 为1颗星,或者没有评级的时候,DCF计算器的结果可能并不准确,因而相关指标不会被写入数据库。
保利发展的 可预测性评级 为 4.5颗星。
保利发展内在价值:每股收益折现模型或其相关指标的历史排名和行业排名结果如下所示:
★ ★ ★ ★ ★
在过去十年内, 保利发展的股价/内在价值:每股收益折现模型
最小值:0.16 中位数:0.23 最大值:0.55
当前值:0.37
★ ★ ★ ★ ★
在房地产开发及服务内的 30 家公司中
保利发展的股价/内在价值:每股收益折现模型 排名高于同行业 70.00% 的公司。
当前值:0.37 行业中位数:0.89
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保利发展 内在价值:每股收益折现模型 (600048 内在价值:每股收益折现模型) 历史数据
保利发展 内在价值:每股收益折现模型的历史年度,季度/半年度走势如下:
保利发展 内在价值:每股收益折现模型 年度数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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日期 | 2013-12 | 2014-12 | 2015-12 | 2016-12 | 2017-12 | 2018-12 | 2019-12 | 2020-12 | 2021-12 | 2022-12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
内在价值:每股收益折现模型 | - | 44.85 | 44.13 | 41.58 | 50.32 | 59.01 | 84.00 | 81.12 | 61.67 | 27.75 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
保利发展 内在价值:每股收益折现模型 季度数据 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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日期 | 2021-06 | 2021-09 | 2021-12 | 2022-03 | 2022-06 | 2022-09 | 2022-12 | 2023-03 | 2023-06 | 2023-09 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
内在价值:每股收益折现模型 | 73.48 | 73.42 | 61.67 | 55.91 | 57.33 | 50.57 | 27.75 | 27.81 | 29.35 | 25.20 |
保利发展 内在价值:每股收益折现模型 (600048 内在价值:每股收益折现模型) 行业比较
在房地产开发(三级行业)中,保利发展 内在价值:每股收益折现模型与其他类似公司的比较如下:
保利发展 内在价值:每股收益折现模型 (600048 内在价值:每股收益折现模型) 分布区间
在房地产开发及服务(二级行业)和房地产(一级行业)中,保利发展 内在价值:每股收益折现模型的分布区间如下:
保利发展 内在价值:每股收益折现模型 (600048 内在价值:每股收益折现模型) 计算方法
内在价值:每股收益折现模型是使用默认参数由每股收益折现模型计算得出的内在价值。在每股收益折现模型中,未来现金流量是根据现金流量增长率和折现率估算的。未来现金流量以折现率折现至其当前价值。将所有折现的未来现金流量加在一起,以获得公司的当前内在价值。
当使用每股收益折现模型计算股票的内在价值时,通常使用两阶段模型。第一阶段称为快速成长阶段;第二阶段称为永续增长阶段。在快速成长阶段,公司以更快的速率成长。但由于公司不可能永远以该速率增长,因此在永续增长阶段使用较低的增长率。
价值大师(GuruFocus)的每股收益折现模型默认值为:
1. 折现率:d = 11%。
合理的折现率假设至少应为股票市场的长期平均回报,可以利用无风险利率加上股票市场的风险溢价来估算。价值大师(GuruFocus)使用美国十年期国债收益率作为无风险利率,四舍五入向上约分至最接近的整数,然后加上6%的风险溢价以得到折现率的合理估计值。一些投资者会使用他们的预期回报率,也是合理的。典型的折现率可以在6%-20%之间。
合理的折现率假设至少应为股票市场的长期平均回报,可以利用无风险利率加上股票市场的风险溢价来估算。价值大师(GuruFocus)使用美国十年期国债收益率作为无风险利率,四舍五入向上约分至最接近的整数,然后加上6%的风险溢价以得到折现率的合理估计值。一些投资者会使用他们的预期回报率,也是合理的。典型的折现率可以在6%-20%之间。
2. 快速成长阶段增长率:g1 = 9.9%。
默认快速成长阶段的增长率 = 10年扣非每股收益增长率 %。如果该增长率大于20%,上限设为20%,如果该增长率小于5%,下限设为5。--> 保利发展实际的10年扣非每股收益增长率 %为9.9%,因此,价值大师(GuruFocus)默认 --> 快速成长阶段增长率 g1 = 9.9%。
默认快速成长阶段的增长率 = 10年扣非每股收益增长率 %。如果该增长率大于20%,上限设为20%,如果该增长率小于5%,下限设为5。--> 保利发展实际的10年扣非每股收益增长率 %为9.9%,因此,价值大师(GuruFocus)默认 --> 快速成长阶段增长率 g1 = 9.9%。
3. 快速成长阶段年数:y1 = 10。
4. 永续增长阶段增长率:g2 = 4%。
默认永续增长阶段年增长率为4%。在快速成长阶段结束后,把永续增长阶段的年增长率设为通胀率比较合理。永续增长阶段的年增长率必须小于快速成长阶段年增长率,以让计算收敛。
默认永续增长阶段年增长率为4%。在快速成长阶段结束后,把永续增长阶段的年增长率设为通胀率比较合理。永续增长阶段的年增长率必须小于快速成长阶段年增长率,以让计算收敛。
5. 永续增长阶段年数:y2 = 10。
6. 持续经营每股收益 :eps = ¥1.580。
默认值为最近12个月的 持续经营每股收益 。 注意:价值大师(GuruFocus)发现,相比传统用 每股自由现金流 计算,历史股价和 持续经营每股收益 的相关性更高。因此价值大师(GuruFocus)的DCF计算器默认用 持续经营每股收益 做计算。
默认值为最近12个月的 持续经营每股收益 。 注意:价值大师(GuruFocus)发现,相比传统用 每股自由现金流 计算,历史股价和 持续经营每股收益 的相关性更高。因此价值大师(GuruFocus)的DCF计算器默认用 持续经营每股收益 做计算。
截至今日,保利发展的内在价值:每股收益折现模型为:
内在价值:每股收益折现模型 | = | 最近12个月 持续经营每股收益 | * | {[(1 + g1)/(1 + d) | + | (1 + g1)^2/(1 + d)^2 | + | ... | + | (1 + g1)^10/(1 + d)^10] |
+ | (1 + g1)^10/(1 + d)^10 | * | [(1 + g2)/(1 + d) | + | (1 + g2)^2/(1 + d)^2 | + | ... | + | (1 + g2)^10/(1 + d)^10]} |
定义 x = (1 + g1)/(1 + d)=(1 + 9.9%)/(1 + 11%)= 0.9900900901
定义 y = (1 + g2)/(1 + d)=(1 + 4%)/(1 + 11%)= 0.9369369369
定义 y = (1 + g2)/(1 + d)=(1 + 4%)/(1 + 11%)= 0.9369369369
内在价值:每股收益折现模型 | = | 最近12个月 持续经营每股收益 | * | {[ x | + | x^2 | + | ... | + | x^10] | + | x^10 | * | [ y | + | y^2 | + | ... | + | y^10]} |
= | 最近12个月 持续经营每股收益 | * | [ x | * | (1 - x^10) | / | (1 - x) | + | x^10 | * | y | * | (1 - y^10) | / | (1 - y)] | |||||
= | 1.580 | * | 15.9085 | |||||||||||||||||
= | 25.14 |
安全边际 %:每股收益折现模型 | = | ( 内在价值:每股收益折现模型 | - | 今日 当前股价) | / | 内在价值:每股收益折现模型 |
= | ( 25.14 | - | ¥9.35) | / | 25.14 | |
= | 62.81% |
保利发展 内在价值:每股收益折现模型 (600048 内在价值:每股收益折现模型) 解释说明
保利发展 内在价值:每股收益折现模型 (600048 内在价值:每股收益折现模型) 注意事项
您需要了解每股收益折现模型的几点知识:
1. 每股收益折现模型基于公司的未来盈利能力对公司进行评估
2. 考虑到增长;因此,如果其他所有条件都相同,那么一家成长更快的公司的价值就会更高。
3. 我们是预测未来的增长率,假设公司的增长速度将与过去10年相同。因此,该模型对于绩效相对一致的公司更有效。
4. 每股收益折现模型不适用于周期性等表现不佳的公司。
5. 应该使用什么折扣率?可以假设用您的预期投资收益。
6.对于可预测性评级较差的公司,应要求更大的安全边际。
您可以使用价值大师(GuruFocus)全能筛选器筛选出交易价格低于其内在价值:每股收益折现模型和 内在价值:自由现金流折现模型 的股票。
也可以通过低估可预测公司榜查看那些可预测性评级高,且被低估的股票。
也可以通过低估可预测公司榜查看那些可预测性评级高,且被低估的股票。
保利发展 内在价值:每股收益折现模型 (600048 内在价值:每股收益折现模型) 相关词条
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保利发展 (600048) 公司简介
一级行业:房地产
二级行业:房地产开发及服务
公司网站:www.polycn.com
公司地址:广东省广州市海珠区阅江中路832号保利发展广场53-59层
公司简介:公司是一家专注于房地产开发及销售的大型企业集团,拥有国家一级房地产开发资质。在20余年专业开发过程中,公司培养了以商品住宅开发销售为主、经营性物业开发持有为辅的综合开发能力;以“和者筑善”为价值理念,致力于创造自然、建筑、人文交融的人居生活,打造了康居、善居、逸居、尊居四大品牌系列,包含花园系、心语系、香槟系、公馆系、林语系、康桥系、十二橡树系等多种品类,涵盖住宅、写字楼、星级酒店、购物中心、商贸会展、高端休闲地产等多种业态;形成了覆盖珠三角、长三角、环渤海、中部、西南主要经济圈、遍布全国60个主流城市的战略布局。在房地产开发主业快速发展的同时,公司还积极拓展了建筑设计、工程施工、销售代理、物业管理、商业运营、会展服务、健康养老、房地产金融等相关行业,形成了以房地产开发为主、相关行业稳步发展的业务格局。
二级行业:房地产开发及服务
公司网站:www.polycn.com
公司地址:广东省广州市海珠区阅江中路832号保利发展广场53-59层
公司简介:公司是一家专注于房地产开发及销售的大型企业集团,拥有国家一级房地产开发资质。在20余年专业开发过程中,公司培养了以商品住宅开发销售为主、经营性物业开发持有为辅的综合开发能力;以“和者筑善”为价值理念,致力于创造自然、建筑、人文交融的人居生活,打造了康居、善居、逸居、尊居四大品牌系列,包含花园系、心语系、香槟系、公馆系、林语系、康桥系、十二橡树系等多种品类,涵盖住宅、写字楼、星级酒店、购物中心、商贸会展、高端休闲地产等多种业态;形成了覆盖珠三角、长三角、环渤海、中部、西南主要经济圈、遍布全国60个主流城市的战略布局。在房地产开发主业快速发展的同时,公司还积极拓展了建筑设计、工程施工、销售代理、物业管理、商业运营、会展服务、健康养老、房地产金融等相关行业,形成了以房地产开发为主、相关行业稳步发展的业务格局。