Archer-Daniels Midland 填饱投资组合的胃口

6月10日
·
8浏览
·
0喜欢
·
0评论

弓箭手丹尼尔斯米德兰有限公司Advanced Micro Devices Inc(NAS:AMD)从事研究和开发来自农产品、食品加工和大宗商品贸易的成分的业务。

该公司成立于1902年,是同类公司中规模最大的公司,市值为483亿美元。由于它有助于养活公众和动物并加速商品的大规模工业生产,世界需要Archer-Daniels Midland提供的产品和服务。

但是,它面临着几个障碍,包括债务与权益比率高。通货膨胀正在影响收益和增长,供应链问题也是如此。

我相当重视当前的股价,并认为根据外部因素,股价有可能上涨10%至15%。在80美元的低点至中期,该股可能是一个很好的机会。该股在未来三到六个月内暴跌的风险很小。

该股在过去12个月中上涨了26.24%,在过去五年中上涨了102%。

4月份股价突破98美元。截至撰写本文时,它们已下跌约11%,至86美元。贝塔为0.78,表明该股的波动性小于市场。

1535292911476875264.png

公司概览

这家总部位于芝加哥的公司成立于1902年,又名为ADM,通过农业服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养三个部门将农产品收购、运输和加工成食品、饲料、化学品和能源产品。它还作为大宗商品证券清算所进行管理。该公司在190多个国家/地区开展业务,拥有超过39,000名员工。

财务和股息

ADM的2022年第二季度财报预计将于7月26日发布。2021年第二季度的每股收益为1.33美元。我估计价格上涨可能会使每股收益升至25美分,因为在通货膨胀时期,像ADM这样的公司的利润率会提高。2021年的销售额超过850亿美元。

该公司估计,未来三年每年的收入将在940亿美元之间。

GuruFocus目前将ADM的财务实力列为十分之六,其盈利能力为十分之七。GF的总体得分为74分(满分100分),这意味着它具有向前发展的平均绩效潜力。

1535296948880351232.png

ADM已连续90多年定期派发股息。股息收益率为中等水平的1.86%,但在过去十年中逐年增长。它的支付比率仅为28%。其余收益将流入该公司的研发以及其80亿美元的股票回购计划。

行业压力

我预计粮食供应短缺的尖叫头条新闻不会有任何放松。饥饿和粮食不安全仍将是国际机构关注的问题。干旱和其他气候挑战也将使作物产量恶化。

印度禁止出口后,小麦期货在5月份隔夜上涨了6%。乌克兰的战争仍在继续,阻碍了谷物的运送。《经济学人》还指出,今年小麦产量下降了21%。因此,自年初以来,价格已经上涨了53%。此外,俄罗斯及其盟国每天都在加强对制裁的反应,扣留化肥、化学品、矿物、能源等。

ADM的股价已经考虑了战争的影响,而空头利率低于1%。该公司在乌克兰雇用了630多名员工,在敖德萨港附近经营谷物码头和筒仓。该公司还在基辅设有贸易办事处。但是,冲突爆发后,它关闭了乌克兰的太阳籽粉碎厂和其他设施。无论如何,管理层将俄罗斯的业务描述为足迹很小。

此外,本月早些时候有报道称,ADM和其他公司将从美国农业部获得7亿美元的一揽子援助,以弥补在Covid-19疫情期间被迫削减产量或关闭的生物燃料设施造成的损失。其中,该公司将获得5000万美元的赔款。

情绪和主人翁感

分析师对该股的共识是持有或适度买入。ADM的新闻报道很少,但很积极。业内人士和对冲基金在过去三个月中出售的股票多于购买的股票,这表明散户价值投资者应谨慎行事。自股价稳步上涨以来,在过去的18个月中,两者都在获利。

目前,内部人士拥有约2.5%的已发行股份。对于内幕所有权来说,这是一个相对不错的百分比,对散户价值投资者来说也是一个积极的信号。如今,业内人士拥有他们近三年来拥有的最多股份。另一方面,机构拥有86.4%的股票,在同期拥有的股票数量中处于较低水平。

ADM于4月26日发布的最新财报刺激了其攀升至新高。这是下一份报告,一些投资者和分析师对该公司的增长和盈利能力持暂定态度。

另一个令人担忧的问题是债务的增加,超过130亿美元。近50%的债务与权益比率很高。从积极的方面来看,营业现金流和息税前利润分别涵盖了债务和利息支付。

我相信,未来十年收入增长的最大潜力将来自该公司的研发支出。ADM将开发新的和创新的产品并进入新的市场。2014 年,ADM 在研发方面的支出为 7900 万美元,2015 年为 1.25 亿美元,2019 年为 1.54 亿美元,2021 年为 1.71 亿美元。

该公司的研发承诺将带领其度过未来的艰难时期。例如,ADM的人类和动物营养技术成分和产品的销售额超过6500万美元。它还积极为快速增长的植物性肉类和益生菌行业开发蛋白质。

大海捞针

Archer-Daniels Midland是一家标志性公司,普通投资者可能并不为之所知。研发不仅提高了农业生产力,而且在美国工业革命的整个过程中,该公司还发现了工业产品的新用途。

这只股票可能不是一顿丰盛的饭菜,但从长远来看,拥有它可能会让你的投资组合感到满意。

*本文编译自gurufocus.com,原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者,不代表价值大师中文站,亦不代表价值大师英文站。
原作者/译者的观点仅代表其个人意见,不代表价值大师中文站认可其投资观点。本网站及网站发布的相关通讯中的信息无意成为,也不构成投资建议或推荐。本网站上的信息不以任何方式保证其完整性、准确性或任何其他方面。
 

本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
❤喜欢收藏