我的 “什么都不做俱乐部” 在过去一年中回报了68%

5月16日
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如果猎物静止不动,某些捕食者将看不见猎物。

一些投资者也是如此。暂时无所作为的股票可能会从投资者的意识中消失。但是,停滞的股票有时可能是不错的买入。

因此,我的 Do Nothing Club。这是股票的年度汇编,其价格在过去一年以及过去一个月中几乎没有变化,但我认为这可能会栩栩如生。 

我在 1999 年一个慵懒的春日里第一次构思了 Do Nothing Club。从那以后我已经写了 18 篇关于它的专栏;今天将是 19 篇th。

我的 “什么都不做” 选秀权的一年平均涨幅为13.1%,而标准普尔总回报指数为9.1%。

请记住,我的专栏结果是假设的,不应与我为客户获得的结果混淆。此外,过去的表现并不能预测未来。

在一年时间内,我之前的18个上市中有15个已经盈利,10个超过了标准普尔。

回报率为68%

对于 “什么都不做” 旅来说,去年是特别不错的一年。考虑到股息,我的四个标的平均涨幅为68%,而标准普尔500指数下跌了2%。

鲜为人知的汽车保险公司State Auto Financial Corp. 被 Liberty Mutual 接管,回报率为 187%。Weis Markets Inc(NYSE:WMK)回报了 52%,再生元制药(NAS:REGN)28% 和 Hills Bancorp(OTCPK:HBIA) 9%。

现在又是一个慵懒的春天,是时候选择一些新的 Do Nothing 精选了。

信诺

我先从信诺(NYSE:CI)开始,这是一家庞大的健康保险公司,其一年前的总回报几乎为零。

在过去的十年中,信诺远没有停滞不前。它的回报率为516%,与标准普尔总回报指数的264%相比非常好。

国民健康保险对大型私人保险公司构成潜在威胁,但似乎不太可能发生。您可能会认为Covid-19疫情也会增加索赔成本,从而构成威胁。但是,到目前为止,信诺的利润一直保持不错。

信诺多年来每股仅支付4美分的股息,去年将其股息上调至每股4美元。最新的季度股息显示,今年的每股派息为4.48美元。在我看来,还有进一步增加股息的空间。

美光科技

美光(NAS:MU)在过去十年中一直是 “10 bagger”。10年前的1,000美元投资今天的价值将超过1万美元。

但是,最近,这家存储芯片制造商几乎没有受到尊重,该股在过去一年中下跌了约6%。它的售价仅为近期收益的九倍,仅为分析师预期的2023财年收益的六倍。

反对美光的说唱是,存储芯片是半导体领域的低端产品,并且会周期性出现过剩。但与此相反,请考虑一下美光是存储芯片寡头垄断的一部分。三家公司——美光、三星和 SK Hynix — 主导世界市场。

大都会人寿

我认为有两件事可能会对大都会人寿(NYSE:MET)有所帮助。在未来一两年内表现更好。我相信,疫情将在某个时候减弱。这意味着团体人寿和健康保险单的索赔将减少。

长期处于地下室的利率正在上升。保险公司通常将其 “浮动”(以保费形式收到但尚未用于索赔的资金)投资于债券。较高的利率损害了现有债券的价格,但有助于使新债券成为更有利可图的投资。

Ingredion

 Ingredion Inc(NYSE:INGR)总部位于伊利诺伊州威彻斯特生产食品、饮料和纸制品以及化妆品的原料。我喜欢原料库存的一件事是,你不必为名牌魅力付出溢价。

在过去的十年中,Ingredion股票的售价通常是收益的16倍左右。如今,倍数仅为13。

貂运输

在消费者抱怨杂货店短缺的时候,像 Marten Transport Ltd. 马尔登运输(NAS:MRTN)这样的公司应该有一定的定价能力。Marten总部位于威斯康星州蒙多维,经营冷藏卡车来运输食品和其他一些对温度敏感的货物。

我认为10%是投资资本的良好回报。Marten多年来一直没有达到这一水平,但在过去两年中已经提高了这一水平,利润似乎仍在上升。该股的售价比去年同期高出1%。该公司没有债务,这是当今罕见的品质。

约翰·多夫曼是波士顿多夫曼价值投资有限责任公司的董事长,也是联合专栏作家。他的公司或客户可能拥有或交易本专栏中讨论的证券。可以通过以下方式联系到他 [email protected]

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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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