西南能源可能维持其最近的势头

5月03日
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美国西南能源(NYSE:SWN)在过去三个月中一直是市场上交易最频繁的股票之一,平均每日交易量约为3,300万只。该公司对天然气领域的敞口增加了其吸引力,投资者已经意识到该股被低估了。

自今年年初以来涨幅超过65%之后,西南航空很可能仍然是许多交易者感兴趣的股票。

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最近的活动

西南能源公司的显著增值之一是它参与了非常规的石油开采,这意味着它有能力从狭窄的毛孔中提取天然气。

该公司得以从其勘探活动中获得丰厚的利润。例如,西南航空最近比第一季度的收益目标高出每股3美分。毫无疑问,西南航空获得了天然气价格的系统性支持,自今年年初以来,天然气价格上涨了80%以上。但是,尽管天然气价格有可能趋于平缓,但该公司的前景仍然光明。

本季度的一些亮点包括:

  • 调整后的每股收益为40美分,而估计每股收益为37美分。
  • 该公司创造了3.17亿美元的自由现金流,并偿还了价值5.08亿美元的债务。
  • 产量相当于47亿立方英尺,与其第四季度的预期一致。

估价

西南航空的股票表现出稳健的估值指标;但是,我有理由相信市场低估了其勘探投资组合。

首先要记住的是,随着能源价格的蓬勃发展,石油和天然气领域得到了巨大的系统性势头的支撑。这意味着西南航空正处于周期性高峰,同行比较将是估值股票的最佳方式。

西南航空的市盈率为49.06%的行业折扣,这表明其每股收益尚未被市场定价。此外,售价和市现金流量比的行业折扣分别为54.50%和36.90%,这意味着该股在现金和权责发生制上都被低估了。

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动量

西南航空股票的交易价格高于50天、100天和200天移动平均线,这表明它已经表现出动量模式。

自世纪之交以来,动量投资一直是最流行的技术之一。马克·卡哈特(Mark Carhart)开发的著名的卡哈特四因素模型通过暗示上个月表现最好的股票通常会击败表现最差的股票来说明这一点。

毋庸置疑,卡哈特的理论并不总是成立。但是,可以说,如果考虑到该股的系统性和特质特征,西南航空的动量模式可能会持续下去。

底线

西南航空是市场上资本收益较好的公司之一。该公司凭借强劲的生产业绩超出了预期。此外,这是一只被严重低估的股票,石油和天然气市场的系统性支撑可能有助于其达到公允价值。

*本文编译自gurufocus.com,原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者,不代表价值大师中文站,亦不代表价值大师英文站。
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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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