Pinterest 股票因收益跳动而暴涨

5月01日
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Pinterest Inc(NYSE:PINS)是全球第 14 大社交媒体网络,其平台旨在激发、吸引和实现视觉购物体验。在疫情初期,它是 “待在家里” 环境的主要受益者,因为人们在平台上搜索家居装饰和烘焙创意。

该公司最近公布了2022年第一季度的收益业绩,引起了我的注意。收入猛增,收益猛增,股价也上涨,在从Covid-Bubble高点回调了一年多之后,股价略有上涨。

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2021年,该股可能遭受了高通货膨胀、利率上升和成长型股票调整的影响,但我认为,在第一季度的收益和收入突破之后,该股可能会复苏。这就是原因。

商业模式

Pinterest是全球第14大社交网络,根据其第一季度的业绩,每月有4.33亿活跃用户,这与Twitter非常相似(TWTR(摘要)财务)。在2020年的封锁期间,该公司的用户大幅增加,但在最近一个季度,MAU同比下降了9%。

Pinterest平台迎合了大多数女性(60%)人群,她们希望在家居装饰、烘焙、旅行、时尚、艺术等领域获得灵感并获得创意。用户通过在平台上搜索并将不同的图像或视频图钉 “固定” 到自己或他人的图板上来做到这一点。我个人认为,与社交网络相比,该平台更能描述为 “视觉搜索引擎”。

Pinterest也是一个积极的地方,十分之八的用户表示该平台让他们感到乐观。百分之八十五的 Pinterest 用户还使用 Pinterest 来规划新项目,该平台通常会迎合那些处于买家旅程初期的用户。

Pinterest最近推出了用于家居装饰的增强现实(AR)试穿功能,该功能使用户能够使用Pinterest摄像头通过增强现实的力量在自己的生活空间中看到家具的图形表示。试穿功能对于购买口红、眼影等化妆品也很有用。根据 Pinterest 的数据,如果用户能在 AR 中试用,他们购买某些东西的可能性要高五倍。2021年,AR试穿别针的搜索量增长了惊人的126%。每周有75%的Pinterest用户表示他们 “一直在购物” 或 “喜欢购物”,这使得该平台对广告商具有吸引力。2021年,Pinterest在全球的目录上传量翻了一番,在国际市场,上传量增长了400%以上。

在第一季度,该公司强调了他们的视频创意Pins同比增长了15倍,他们希望通过收购视频编辑应用程序Vochi来进一步加快这一增长。

他们还推出了用于购物的Pinterest API,该API允许产品详细信息页面包含实时定价和产品可用性。

Pinterest正在开发 “你的商店”,这是一个由 “品味驱动” 算法提供支持的个性化购物页面。

此外,他们还与WooCommerce建立了合作伙伴关系,从而提供了更加无缝的结账体验。我个人认为这些都是该平台的明智举措,这可能会大幅增加他们每位用户的平均收入。

收益获胜

在Pinterest公布的2022年第一季度财报中,他们报告说,尽管用户增长有所下降,但仍超过了收入和每股收益的预期。收入为5.75亿美元,预期为5.73亿美元,调整后的每股收益为10美分,预期为4美分。

与去年同期相比,全球活跃用户减少了9%,至4.33亿。用户数量的下降并不奇怪,因为该公司在2020年实现了巨大的增长。全球平均每位用户收入(ARPU)为1.33美元,比上年增长28%,高于华尔街估计的1.31美元。该公司的GAAP净亏损从上一季度的2200万美元缩小至第一季度的500万美元。调整后的息税折旧及摊销前利润为7700万美元。

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估价

在估值方面,GuruFocus独特的内在价值估算值GF Value图表将该股评为在大幅回调后被大幅低估。

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该公司的售价比也是自2020年3月疫情低点以来的最低水平,仅为5.3。

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与其他社交媒体公司(例如 Snap(SNAP(摘要)财务)、元数据 (FB(摘要)财务)和 Twitter。只有元维基值更低,但你可能会争辩说这样做是有充分理由的。

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总体而言,我认为Pinterest平台在风格上是独一无二的,我个人认为它们处于 “视觉搜索引擎” 的利基市场,这使该平台具有扩大其面向广告商的电子商务产品的巨大潜力。这可能会大幅提高每位用户的收入,甚至可能从陷入困境的科技巨头手中收购。这家公司绝对是值得关注的公司。

*本文编译自gurufocus.com,原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者,不代表价值大师中文站,亦不代表价值大师英文站。
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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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