新风口下,如何拥抱ESG

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4月23日
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概述

ESG的早期雏形是社会责任投资。这一概念最早可以追溯到两千多年前,早期人们以宗教和道德标准规范投资行为。

新风口下,如何拥抱ESG

从刚刚过去的银行财报季到正在举行的博鳌亚洲论坛,ESG(Environment、Social、Government,环境、社会和治理)都是反复出现的高频热词。

ESG的早期雏形是社会责任投资。这一概念最早可以追溯到两千多年前,早期人们以宗教和道德标准规范投资行为。

新风口下,如何拥抱ESG

传统社会责任投资的核心概念与此相似,遵循“不伤害”原则,即规避有违个人、团体道德或价值观的投资。社会责任投资(SRI)也是ESG理念的真正起源。

1960-1970s基于投资行为反映投资者和社会公众的道德、伦理需求,资本开始在投资选择中开始强调劳工权益、种族及性别平等、商业道德、环境保护等问题。1990s,部分投资(即社会责任投资前身)开始在决策中考量公司的ESG绩效表现。

1992年,联合国环境规划署在1992年里约热内卢的地球峰会上成立了金融倡议,希望金融机构能把环境、社会和治理因素纳入决策过程,发挥金融投资的力量促进可持续发展。

新风口下,如何拥抱ESG

1997年,由美国非盈利环境经济组织(CERES)和联合国环境规划署(UNEP)共同发起,成立了全球报告倡议组织(GRI),系统地将可持续发展报告涵盖了ESG三部分。

2006年在金融倡议的支持下成立了联合国社会责任投资原(UN-PRI)。由此,环境、社会和治理因素成为衡量可持续发展的重要指标,ESG投资成为重要的投资策略。

其实,ESG离我们并不遥远。从20世纪六七十年代,随着西方国家人权运动、公众环保运动和反种族隔离运动的兴起,在资产管理行业催生了相应的投资理念,即应投资者和社会公众的需求,与这些运动所代表的价值观相一致,在投资选择中开始强调劳工权益、种族及性别平等、商业道德、环境保护等问题。

到2004年联合国全球企业组织首次提出ESG概念,对于环境、社会、公司治理的关注未离开我们的视野,但是内涵与外延却在不断丰富。

尤其是过去几年,包括气候、人权等各类社会问题日益凸显,加上新冠疫情在全球范围内蔓延,市场对于ESG给予了前所未有的关注。从国家的战略目标、产业的发展规划,到企业的发展模式,甚至每一个人的思维方式都开始做出调整。

新风口下,如何拥抱ESG

而在当下esg已经成为了一个投资热门,过去几年里,全球ESG基金产品都出现了显著增长。以ESG ETF产品为例,联合国贸易和发展会议在2020年的一份报告中指出,全球ESG ETF数量和资产管理规模的爆炸式增长背后有两大驱动因素。

首先,许多国家开始实施“更智能”的法规,促进更可持续的投资实践。例如,要求披露ESG的证券交易所数量已从2009年的2家增加到2019年的24家。其次,在许多投资者看来,投资工具是否符合可持续性标准已经是“必备”而非“可有可无”。

目前,可以看到的是,在全球排名前十的资管公司中,大多数都已经提出并推动了ESG战略,其中一些投资机构已经将ESG理念融入「募、投、管、退」全流程,包括在募资阶段打造ESG投资平台、在投资端将ESG考量融入主体选择、尽职调查及交易结构设计全流程等。

而投资者的态度转变也推动ESG 产品的发展。联合国贸易和发展会议就指出,越来越多投资者开始关注更广泛的长期风险,从而提升对可持续投资的认知,从而为应对不断增长的需求,可持续投资趋势得到更多指数供应商和资管机构的支持。另一个重要因素是,过去10年ESG数据的可获得性和技术升级也有助于提高市场的透明度。

新风口下,如何拥抱ESG

近几年,全球主要资管巨头在ESG业务上的投资更是大幅提速,在增加ESG产品的同时扩充ESG投资团队。贝莱德(BlackRock)近日直言预计到2030年,其管理的资产中至少3/4将投资于符合净零排放目标的投资标的,并强调气候转型将为其客户带来历史性投资机遇。

欧洲资管公司东方汇理资管(Amundi)去年底也推出了“ESG计划2025”,计划增加ESG基金产品的比重。富达国际也在去年10月宣布了新的气候投资政策,并计划在2030年剔除投资组合中在经合组织成员国的燃料煤相关投资,并在2040年实现全球投资组合无燃料煤相关投资。

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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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