终极巴菲特股票是价值机会吗?


2022年04月21日
·
151浏览
·
0喜欢
·
0评论

价值投资者经常理想化 沃伦·巴菲特,奥马哈先知作为有史以来最有价值的投资者,以他的投资和策略为模型。自从巴菲特领导伯克希尔伯克希尔-哈撒韦(NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B),这使得伯克希尔的股票在许多人眼中成为终极的 “巴菲特式” 投资。但现在这是一个有价值的机会吗?

关于伯克希尔

伯克希尔哈撒韦公司是一家企业集团,其主要业务是财产和意外伤害保险以及再保险。它还拥有公用事业和能源、制造业、零售、运输和金融领域的公司。该公司包括GEICO、伯灵顿北圣达菲铁路、伯克希尔哈撒韦能源公司、伯克希尔哈撒韦主要集团、伯克希尔哈撒韦再保险集团、Fruit of the Loom 和麦克莱恩公司等。

伯克希尔的股票分为A类股票和B类股票。由于A类股票的价格高于500,000美元,因此B类股票是大多数投资者都可以买到的股票。

但是,在仅仅因为巴菲特掌管伯克希尔公司而购买伯克希尔股票之前,投资者还需要考虑其他因素。

分析师发布的评级乏善可陈

华尔街分析师将伯克希尔股票评为整体持仓。伯克希尔空头表示,保险业务可能是周期性的。其非保险行业在很大程度上取决于美国经济的实际状况,空头认为这是疲软的。多头表示,伯克希尔股票有良好的记录,他们指出,作为信任投票,巴菲特持有该公司32%的权益。

老龄化领导

伯克希尔·哈撒韦公司著名的首席执行官兼董事会主席 沃伦·巴菲特 现年 91 岁,本月,该国最大的州公共养老基金 CalPers 宣布将投票赞成取代巴菲特担任董事长的股东提案。根据拟议的措施,他仍将担任首席执行官。考虑到巴菲特在该公司的份额,它可能无法通过,但这仍然是一个风险。

巴菲特曾表示,经营伯克希尔·哈撒韦公司非保险业务的格雷格·亚伯将在他之后成为首席执行官。尽管如此,随着巴菲特和芒格(98 岁)等知名人士在晚年,他们的年龄确实给投资者留下了疑问。有人说,由于巴菲特和芒格的影响,伯克希尔的股票存在 “关键人物风险”,因此他们中的任何一个对公司的影响力减少都可能引发抛售。

跌宕起伏

保险业可能是周期性业务,这可能会导致伯克希尔·哈撒韦公司的收益上升和下降。由于Covid-19、供应链挑战和世界大事,该公司的其他领域正在经历起伏不定。

伯克希尔哈撒韦公司的集团包括伯克希尔哈撒韦能源公司以及非洲大陆最大的铁路网络 BNSF。制造业、服务业和零售业包括 Fruit of the Loom、贾斯汀、美国商业资讯、乳品皇后、See's Candies 和 Helzberg Diamond Shops 等。金融领域的控股包括海瑟薇信贷公司、运输和家具租赁业务以及包括投资和商业贷款服务在内的波黑金融。所有这些领域都可能在2022年受到不同程度的经济波动的影响,因此在投资时请记住这一点。

交易所买卖基金敞口

由于伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)包括许多不同类型的企业,并且由于 B 类股票拥有良好的业绩记录和良好的估值,因此该股票通常包含在交易所交易基金的持有量中。

例如,Vanguard美国全股市ETF(ARCA:VTI)金融指数ETF-iSharesDowJones(ARCA:IYF)Guru Favorite Stocks ETF(NAS:GFGF)是持有伯克希尔 B 类股票的基金之一。根据你持有的交易所买卖基金,你甚至可能在不知情的情况下已经有了伯克希尔的敞口。

底线

我相信伯克希尔哈撒韦公司是一只物超所值的股票,市盈率仅为8.79。截至撰写本文时,股票的交易价格约为350美元,但由于高通胀可能给实体经济带来痛苦,我将等待该股跌至300美元以下,然后再考虑。

*本文编译自gurufocus.com,原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者,不代表价值大师中文站,亦不代表价值大师英文站。
原作者/译者的观点仅代表其个人意见,不代表价值大师中文站认可其投资观点。本网站及网站发布的相关通讯中的信息无意成为,也不构成投资建议或推荐。本网站上的信息不以任何方式保证其完整性、准确性或任何其他方面。


本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
❤喜欢收藏