Arista Networks:高利润率的数据中心增长

4月11日
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全球企业正在将其信息技术工作负载快速迁移到云端。全球云计算市场是 预测 将从2021年的4,450亿美元增长到2026年惊人的9,470亿美元,同期复合年增长率为16.3%。

云采用率的高增长是由多种因素推动的,包括企业的更大灵活性,因为他们可以根据需要按需利用具有成本效益的计算能力。此外,混合工作、人工智能、物联网和机器学习等趋势只会加速云技术的采用。

Arista Networks Inc(NYSE:ANET)是数据中心网络设备的领先供应商,因此它有望在云采用率的提高中顺应这一趋势。根据该公司的投资者介绍,其服务器上的Cloud Intra-Datacenter流量以平均每年50%的速度增长。让我们深入研究公司的商业模式和财务状况,以确定它目前是否具有良好的价值潜力。

商业模式

自2004年以来,Arista Networks在为数据中心网络设备提供软件层方面一直处于最前沿。它于2014年上市,如今在全球拥有7,000多家客户。这包括多家财富500强公司,例如云巨头,金融公司和专业云服务提供商。Arista是金融公司在高性能计算、虚拟机甚至高频交易终端领域的领导者。

该公司提供各种高性能的网络交换机,这些交换机可以通过其CloudVision软件进行无缝监控,实现任务自动化,并为在客户端数据上完成人工智能和机器学习过程提供了灵活性。Arista Networks还提供了 “认知” Wi-Fi解决方案,该解决方案允许创建更具可扩展性、强大和高速的网络。

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(来源:投资者介绍)

不断增长的财务状况

Arista 的收入正在快速增长。它在2021财年创造了29亿美元的收入,较2020年的23亿美元增长了26%。此外,类似软件的高毛利率为62%,毛利为18亿美元。该公司还实现了28.9%的高净利润率。

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Arista每年在研发方面投资约5.86亿美元,这对于保持技术行业的创新是必不可少的。

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就资产负债表而言,该公司只有6.2亿美元的现金和现金等价物。尽管负债看起来很高,高达17亿美元,但我相信其中大部分是递延收入,因此不是债务。

目前,Arista的估值看起来相当高。根据分析历史倍数的 GF Value 系列,以及过去表现和未来收益预测的调整因素,该股的估值被大大高估了。

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Gurus 投资

传奇投资者 保罗·都铎·琼斯 (交易投资组合)在2021年第四季度以每股120美元的平均价格购买了股票。该股现在约为每股130美元。但是,应该注意的是,价值投资者 乔尔·格林布拉特 (交易投资组合)在同一季度卖光了他的头寸。

1512721102953062400.png内幕销售

最近也出现了大量的内幕交易,许多董事会成员(例如高级副总裁兼首席技术官)都发生了这种情况。在我看来,这是一个危险信号,因为这可能表明他们认为股票的价格可能过高。 1512720786048229376.png最后的想法

Arista Networks 是数据中心设备领域的真正创新者。该公司拥有顶级产品,非常适合高性能计算应用。它的收入增长强劲,并且有很高的利润率来补充这一点。但是,该公司目前定价很高。如果我们将其与内幕抛售结合起来,那么该股现在对我没有吸引力。为了全面披露,我去年确实拥有该股票,它将继续留在我的观察名单上。

*本文编译自gurufocus.com,原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者,不代表价值大师中文站,亦不代表价值大师英文站。
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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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