业内人士和Gurus正在买入3只GF Value股票

4月09日
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在投资者在寻找潜在投资机会时考虑的许多因素中,最常见的因素之一是 “谁在买卖这只股票?”

无论我们是查看公司内部人士、投资专家还是一般市场的数据,都可以根据谁愿意购买股票和谁不愿意购买股票来发掘各种有关股票的信息。

使用 GuruFocus 所有功能于一身的筛选器 作为高级功能,我在市场上筛选了过去一个月内内部人士购买的低于其GF价值的股票,以及专家们在最近的13F季度报告中所购买的股票。尽管这种策略不是确定价值机会的必经之路,但它可以成为进一步研究的良好起点。

根据筛选结果,詹姆斯河集团控股有限公司James River Group Holdings Ltd(NAS:JRVR)Investar Holding Corp(NAS:ISTR)同意房产(NYSE:ADC)是三家基于 GF Value 被低估且最近有内幕人士和大师收购的公司。

詹姆斯河集团控股

詹姆斯河集团控股James River Group Holdings Ltd(NAS:JRVR)是一家总部位于百慕大的专业保险和再保险控股公司,主要在美国运营,4月8日的交易价格约为每股24.43美元,市值为9.1486亿美元。该股的市值与GF的比率为0.71,因此略有低估。

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3 月份,詹姆斯·里弗有 10 次内部人士收购,包括首席执行官弗兰克·德奥拉齐奥购买的 5 万股股票。在下图中,我们可以清楚地看到内幕买入的飙升:

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就大师交易而言,2021年第四季度有六位大师购买了詹姆斯·里弗的股票,其中包括 查克·罗伊斯 , 吉姆·西蒙斯文艺复兴时期的技术和 史蒂芬科恩。下图显示,在过去的一年中,专家们大多看涨该股:

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詹姆斯·里弗(James River)的过剩和剩余保险业务是其最大的细分市场,近年来一直在蓬勃发展。该公司很好地管理了这一细分市场,通过专注于风险较低的工匠和贸易承包商,而不是大型房屋建筑商或总承包商,来限制需要支付索赔的风险。Specialty 承认,其第二大细分市场专注于为风险异常的企业提供保险;像过剩和盈余细分市场一样,Specialty 承认是有利可图的。

该公司近年来的问题主要来自最小的细分市场,即意外再保险,该部门为其他保险公司提供与事故相关的索赔的保险。该细分市场在2020年底和2021年初遭受了意想不到的损失,破坏了底线。詹姆斯·里弗(James River)正在采取战略措施来应对这些损失造成的风险,包括与毅力再保险公司签订的亏损投资组合转移转分期协议,以及与Gallatin Point Capital达成的1.5亿美元融资协议,以换取可转换优先股。

Investar 控股

总部位于路易斯安那州的Investar Holding Corp(NAS:ISTR)是一家在本国经营中小型银行的银行控股公司。4月8日,该股的交易价格约为每股18.78美元,市值为1.9363亿美元。该股的价格与GF价值比为0.76,略有低估。

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3 月份,Investar 进行了四次内幕收购,其中两笔是首席执行官约翰 ·J· 德安杰洛以合计 400 股股票进行的。下图显示,在过去的一年中,内幕买入超过了内幕卖出。

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尽管西蒙斯的公司确实减少了持有量,但两位专家在2021年第四季度购买了Investar的股票,罗伊斯和霍奇基斯和威利。按交易量计算,在过去的一年中,专家们大多看好这只股票:

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作为一家小型银行,Investar 完全有能力从利率上升中受益。此外,与许多其他银行相比,它对重债石油和天然气行业的风险敞口要少,而石油和天然气行业仅占其贷款组合的2.2%。尽管由于俄罗斯-乌克兰冲突,石油和天然气行业目前利润充裕,但世界最终将需要摆脱对不可再生燃料的依赖,这给那些在该行业开始最终衰退后留下融资的银行带来了麻烦。

Investar也走上了增长的道路,收购了较小的同行,例如2021年1月的Cheha金融集团和2019年11月的约克银行。但是,由于其几乎所有收入都来自净利息收入,因此增长的更大驱动力仍将是利率环境。

同意 Realty

同意房产(NYSE:ADC)是一家总部位于密歇根州的房地产投资信托基金,主要专注于美国各地的零售物业。4月8日,股票每股交易约68.25美元,市值为48.7亿美元。市值与GF的比率为0.90,该股票的估值是公允的。

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三月份,总裁兼首席执行官Joey Agree对Agree Realty进行了两次内部收购,总共考虑了3,309股股票。近年来,业内人士一直在购买大量此类股票,但卖出量很少:

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保罗·都铎·琼斯 (交易投资组合)和科恩都在2021年第四季度购买了Agree Realty的股票,尽管西蒙斯的公司正在减少持股量。在过去的两个季度中,大师的购买量都出现了大幅飙升:

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Agree Realty 通常被比作 Mega-REIT 房地产收入公司(O(摘要)财务),因为他们都是主要在美国拥有和租赁零售物业的月度股息支付者。两者之间,尽管房地产收入因其市值为431.4亿美元而更经常成为众人瞩目的焦点,但Agree Realty的资产负债表更强劲,市盈率和基金价格比率也较低操作比率。他们的股息收益率也相似,约为3.9%。

房地产投资信托基金是抵御通货膨胀的流行对冲工具,因为房地产的价值往往会随着时间的推移保持良好。即使房地产价格在短期内由于较高的利率降低了买家的购买力而下跌,但这对可以持有其房地产数十年的房地产投资信托基金的影响不大。

  • 首席执行官买, 首席财务官买: 由首席执行官/首席财务官购买的股票。
  • 内幕集群购买: 多位公司高管和董事购买的股票。 
  • 双买:: Gurus 和 Insiders 都在收购的公司
  • 三次购买:Gurus 和 Insiders 都在收购的公司,而公司正在回购。

*本文编译自gurufocus.com,原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者,不代表价值大师中文站,亦不代表价值大师英文站。
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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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