埃森哲:以两位数增长的咨询巨头

4月04日
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埃森哲(NYSE:ACN)是一家专门从事 IT 和专业服务的全球咨询巨头。该公司拥有《财富》全球500强企业的四分之三的客户,在前100名中,有98家已经与他们合作了10多年。埃森哲在过去几年中实现了巨大的收入增长,2021年收入达到505亿美元,同比增长14%。

传奇价值投资者 乔尔·格林布拉特 还在2021年第四季度购买了埃森哲的股票,在此期间,股票的平均交易价格为346美元。此后,股价比本季度平均水平下跌了6%。此外,激进投资者 丹尼尔·勒布 和价值投资者 保罗·都铎·琼斯 在第四季度也收购了埃森哲,尽管总体而言,卖出该股票的大师多于买入该股。

1510869740778758144.png让我们深入研究埃森哲的商业模式、财务状况和估值,看看这家拥有如此著名专家对股票感兴趣的公司的情况。

商业模式

埃森哲是一家全球咨询公司,为超过75%的财富500强企业提供服务。该公司专注于提供 “360°价值”,他们将其定义为客户可能寻求的金融商业案例和独特价值。他们通常专注于帮助大型企业实现运营数字化转型、促进收入增长和简化运营。

他们的服务包括:战略与咨询、互动、技术和运营。这些服务分为五个行业集团:通信、媒体和科技、金融服务、医疗和公共服务以及产品和资源。

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为了提供这些服务,埃森哲的员工是他们的关键,他们目前在全球雇用了惊人的62.4万名员工。他们投资了9亿美元用于员工的学习和发展,并拥有8200多项专利。这代表了企业的技术护城河。

强劲的财务状况

在过去的几年中,埃森哲的收入一直保持强劲增长。2021年,该公司实现了505亿美元的收入,同比增长了14%。他们的毛利率增长了1%,达到健康的32.4%,营业利润率为15.1%,与2020年相比增长了40个基点。

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埃森哲的资产负债表强劲,现金为80亿美元,长期债务仅为5300万美元。他们的年股息收益率为1.14%,2021年将回购价值37亿美元的股票,这表明他们对业务充满信心。

埃森哲还对收购进行了大量投资,仅在2021年就有46项收购花费了42亿美元。此外,他们在研发方面投资了11亿美元,这通常是提供长期价值的公司的特征。

股票被低估了吗?

在估值方面,GF Value图表显示,按今天的价格计算,该股的估值略有高估。

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最后的想法

我相信埃森哲是一家了不起的公司,确实是一家咨询巨头。他们有望继续驾驭IT转型浪潮,财务状况是商业模式成功的记录。但是,就估值而言,GF Value表明该股的估值略有高估,我倾向于同意这一评估,特别是考虑到目前市场上被低估的科技股的数量。

*本文编译自gurufocus.com,原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者,不代表价值大师中文站,亦不代表价值大师英文站。
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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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