埃森哲：以两位数增长的咨询巨头
埃森哲(NYSE:ACN)是一家专门从事 IT 和专业服务的全球咨询巨头。该公司拥有《财富》全球500强企业的四分之三的客户，在前100名中，有98家已经与他们合作了10多年。埃森哲在过去几年中实现了巨大的收入增长，2021年收入达到505亿美元，同比增长14％。
传奇价值投资者 乔尔·格林布拉特 还在2021年第四季度购买了埃森哲的股票，在此期间，股票的平均交易价格为346美元。此后，股价比本季度平均水平下跌了6％。此外，激进投资者 丹尼尔·勒布 和价值投资者 保罗·都铎·琼斯 在第四季度也收购了埃森哲，尽管总体而言，卖出该股票的大师多于买入该股。
让我们深入研究埃森哲的商业模式、财务状况和估值，看看这家拥有如此著名专家对股票感兴趣的公司的情况。
商业模式
埃森哲是一家全球咨询公司，为超过75％的财富500强企业提供服务。该公司专注于提供 “360°价值”，他们将其定义为客户可能寻求的金融商业案例和独特价值。他们通常专注于帮助大型企业实现运营数字化转型、促进收入增长和简化运营。
他们的服务包括：战略与咨询、互动、技术和运营。这些服务分为五个行业集团：通信、媒体和科技、金融服务、医疗和公共服务以及产品和资源。
为了提供这些服务，埃森哲的员工是他们的关键，他们目前在全球雇用了惊人的62.4万名员工。他们投资了9亿美元用于员工的学习和发展，并拥有8200多项专利。这代表了企业的技术护城河。
强劲的财务状况
在过去的几年中，埃森哲的收入一直保持强劲增长。2021年，该公司实现了505亿美元的收入，同比增长了14％。他们的毛利率增长了1％，达到健康的32.4％，营业利润率为15.1％，与2020年相比增长了40个基点。
埃森哲的资产负债表强劲，现金为80亿美元，长期债务仅为5300万美元。他们的年股息收益率为1.14％，2021年将回购价值37亿美元的股票，这表明他们对业务充满信心。
埃森哲还对收购进行了大量投资，仅在2021年就有46项收购花费了42亿美元。此外，他们在研发方面投资了11亿美元，这通常是提供长期价值的公司的特征。
股票被低估了吗？
在估值方面，GF Value图表显示，按今天的价格计算，该股的估值略有高估。
最后的想法
我相信埃森哲是一家了不起的公司，确实是一家咨询巨头。他们有望继续驾驭IT转型浪潮，财务状况是商业模式成功的记录。但是，就估值而言，GF Value表明该股的估值略有高估，我倾向于同意这一评估，特别是考虑到目前市场上被低估的科技股的数量。
*本文编译自gurufocus.com，原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者，不代表价值大师中文站，亦不代表价值大师英文站。
原作者/译者的观点仅代表其个人意见，不代表价值大师中文站认可其投资观点。本网站及网站发布的相关通讯中的信息无意成为，也不构成投资建议或推荐。本网站上的信息不以任何方式保证其完整性、准确性或任何其他方面。
