2022年投资黄金是否可取?

3月22日
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对战争、供应链和有着不断减弱历史的疫情的担忧可能会造成一群金虫。

一些投资者认为,在经济不确定时期,这种闪亮的金属是一种坚定的投资,他们可以通过实物黄金、黄金交易所交易基金或从事黄金开采业务的公司的股票来度过风暴。其他人则认为,在真正的经济灾难中,食物和燃料将比贵金属更有价值。

黄金作为投资组合一部分的价值投资观点应该基于业绩。所涉公司的财务基础如何?

Goldbugs可能仅仅因为所涉及的商品而将黄金投资视为具有内在价值,但购买黄金存在风险。价值投资大师 沃伦·巴菲特 表示,他认为股票的购买比黄金好得多,他的投资选择支持了这一点。

自通货膨胀上升的尼克松时代以来,黄金一直没有支持美元。当时黄金价格一直在上涨,一般来说,当美元疲软时,黄金价格会上涨,因为投资者正在寻找美元替代品。此外,由于黄金是以美元定价的,因此美元疲软会使黄金对持有其他货币的投资者更具吸引力。

面向价值投资者的黄金

价值投资者看利润,纯粹而简单。当谈到黄金时,它可能会上涨或下跌,投机和其他市场因素也在起作用。尽管黄金可能会上涨几年,但投资者通过股票获得的利润将大于黄金。

尽管巴菲特早些时候反对黄金投资,但他确实在2020年购买了黄金,这是一个陷入困境的一年,可能使投资者对贵金属感到恐慌。但是,到2020年第四季度,他放弃了黄金投资。

那些阅读今天的头条新闻并希望通过购买黄金来对冲股票表现的价值投资者可以考虑这些选择。

实物黄金

传统上,实物黄金一直是抵御通货膨胀的对冲措施,但不能保证您购买的硬币或黄金的价值会上涨。此外,硬币和金条通常以溢价购买,然后以折扣价出售,因此出售黄金以获利变得更加困难。

想要拥有实物黄金的价值投资者应将其保留在投资组合的一小部分,以减少波动性。

黄金开采公司

通常,黄金矿业公司的股票价格会随着黄金价格的上涨和下跌,但由于这些公司是支付股息的公司,因此它们通常比实物黄金提供更高的投资回报率。

尽管如此,价值投资者应该像对待任何其他公司一样看待这些公司。这些公司现在盈利了吗?他们将来获利的可能性有多大?你的资金有更好的选择吗?

黄金交易所买卖基金

如果你被金虫咬伤了,那就选择能分红的黄金股。另一种选择是黄金开采交易所交易基金,例如  金矿指数ETF-MarketVectors美交所(ARCA:GDX)或 VanEck金矿指数ETF-MarketVectors(ARCA:GDXJ),重点关注小盘金矿股。这些ETF持有精选的矿业公司,以实现更大的多样性。

相比之下,黄金交易所买卖基金追踪黄金价格。金价ETF(ARCA:GLD),例如,跟踪伦敦金银市场协会(LBMA)的黄金价格。投机主导着黄金交易所买卖基金,而持有矿业公司股份的交易所买卖基金则具有更强的利润潜力。

黄金首饰

拥有和佩戴金戒指、手表、项链和耳环是一种乐趣,但不要将其视为投资物品或对冲通货膨胀的对冲措施。

其他选项

希望获得最大机会赚取黄金(如利润)的价值投资者应考虑将资产多元化作为抵御通货膨胀的保护措施。投资于能源、公用事业或消费品等行业,即使在困难时期,所有仍将出现高需求的产品都可能是一个千载难逢的机会。

*本文编译自gurufocus.com,原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者,不代表价值大师中文站,亦不代表价值大师英文站。
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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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