Deere & Co：改变农业的面貌

迪尔股份有限公司(NYSE:DE)从财务角度来看，2021年表现良好，尽管面临普遍的宏观经济挑战，该公司仍表现出强劲的执行力。

其农业基本面继续保持强劲，根据最新的财报电话会议，该公司的订单簿头寸也很稳定。不断增长的需求和价格实现也使Deere的建筑和林业业务受益。

迪尔还在技术方面进行了大量投资，并扩大了其在数字化、自动化、自动化和电气化方面的能力。所有这些因素都可能使其成为有吸引力的增长机会，并导致多重扩张。

市场地位和定价能力

迪尔为客户提供各种各样的农业和建筑产品。一个多世纪以来，该公司一直是任务关键型农业设备的杰出制造商，赢得了世界上最有价值品牌之一的声誉。他们的主要策略是为农民提供完整的端到端解决方案。迪尔的尖端产品适用于耕作过程的每个阶段，包括田间准备、种植和播种、化学应用和收获。

从引导系统到种子放置和间距再到定制喷涂应用，该公司将越来越多的技术融入其产品中。它已开发出全球知名度最高的品牌之一，从而在农民中树立了很强的品牌忠诚度。客户一直从公司获得可靠、高质量的产品，这有助于降低总拥有成本。

凭借其强大的品牌实力和广泛的经销商网络，该公司巩固了其作为农业设备市场领导者的地位。他们的全球经销商网络为客户提供世界一流的产品和增值服务。其强大的竞争地位和农民的高品牌忠诚度赋予了其定价能力。几十年来，他们还始终如一地生产一流的农业设备，从而成为业界最大的装机群。

精准农业

迪尔的农业设备销售继续增长，因为该公司非常注重提供各种精准农业技术。迪尔精准农业技术的一些关键名称包括 Autotrac、Section Control、exactApply、exacteMerge、TrueSet 和 Combine Advisor。这些数字技术为农民提供实时数据和分析服务，帮助他们提高整体耕作效率，尤其是种植和收获过程的效率。

迪尔的目标是利用技术彻底改变农业流程，并成为机器、人员、技术和洞察力之间的独特连接点，帮助农民提高作物产量。迪尔产品提供的自动化指导的一个很好的例子是他们的 See & Spray 应用程序，该应用程序可以安装在 John Deere Sprayer 上。该应用程序通过优化识别杂草并仅在检测到杂草时喷洒杂草来帮助最大限度地降低成本。通过这种方式，该公司正在将其农业设备中的人工智能和机器学习技术商业化，并简化日常农业流程。

未来的计划

迪尔的研究致力于提高机器效率。其安装的现场准备耕作设备可以使用制导系统来减少每次机器通行时的重叠，收集田间条件数据并调整深度和下压动作。

随着一些市场的成熟，该公司将寻求降低成本结构，为重新考虑其足迹和创建更精简的组织提供机会。在过去的十年中，该公司正在推出越来越多的新产品并定期升级现有产品型号，以提高机器效率。

客户还依赖迪尔的服务，例如机器维护和使用公司专有的售后零件，这是一个不错的收入来源。迪尔让客户能够使用公司的数字应用程序与经销商沟通、管理其车队并跟踪机器性能，以确定何时需要维护。

最后的想法

正如我们在上图中看到的那样，迪尔的股票在过去一年中一直有强劲的上涨趋势。该公司的收入表现非常稳健，以至于股价继续上涨，尽管存在各种明显的风险，例如钢铁等关键原材料的价格上涨以及该公司大量暴露于玉米和谷物等与食品相关的大宗商品价格，这些价格的下跌可能会产生重大影响他们的收入。

迪尔目前的企业价值与收入的倍数为3.83，对于工业企业来说是异常高的，其价格手册比率为7.12，但溢价源于该公司因其品牌忠诚度和市场地位而建立的强劲护城河。我相信，鉴于这条强劲的护城河，迪尔有资格成为成长型股票，尽管我宁愿等待较低的切入点。

*本文编译自gurufocus.com，原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者，不代表价值大师中文站，亦不代表价值大师英文站。
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