价值投资者不应该被战争吓跑

3月16日
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随着俄罗斯继续入侵乌克兰,关于战争和潜在战争的话题充斥着电波和互联网。尽管发生更大冲突的可能性在增加,但价值投资者必须牢记价值投资的原则,寻找有利可图的公司并坚持长期投资目标。即使在战争时期,恐慌销售也不是一个好主意。

股票与债券

尽管全世界都对潜在的第三次世界大战感到恐慌,但这并不意味着现在是出售股票的时候了。不确定的时期可能会使股票在短期内下跌,但市场往往会摆脱实际的冲突本身。第二次世界大战期间,大盘股涨幅为11.4%,而在那些年投资小盘股时,投资者的平均回报率为13.8%。相比之下,那些年长期债券的投资者的回报率仅为2.2%。

如今,经济环境与债券盈利相反。更好的策略是寻找现在盈利并且即使爆发更大规模战争也可能保持盈利的公司的股票。

别在市场上计时

如果说有谚语要刻在石头上进行价值投资,那就是 “别把握市场时机”。试图找到那些难以捉摸的买入低点和卖出的最高日子将是一个水晶球。

相反,通过平均美元成本进行稳定投资,即按照资产配置计划每月投资一定数量的资金,是确保长期获得稳定回报的最佳方法。

看看不间断的盈利能力

价值投资者应该考虑投资那些不仅现在可以盈利,而且在未来有很大的不间断盈利可能性的公司。把它们当作利润机器。

有些股票的销售几乎处于锁定状态。例如,微软对操作系统和Office等产品具有垄断般的控制权。在通货膨胀的环境中,由于缺乏竞争,微软有能力提高价格。

消费品等行业的交易所交易基金,例如必需消费品精选行业 SPDR,可能是低风险和稳定的存放现金的地方,供应链问题是他们主要关注的问题。

注意便宜货

优秀的公司可能会陷入市场的下滑之中。由于过去几年市场经历了波动,如果股价下跌,价值投资者应该关注他们想要投资的稳固公司。建议随时使用现金来利用低廉的价格,尤其是在动荡的市场中。

还记得那句著名的被沃伦·巴菲特引用的话吗?“价格就是你付出的代价。价值就是你所得到的。”正如GuruFocus创始人查理·田博士在《像大师一样投资》一书中所建议的那样,确保你购买的股票属于不仅现在盈利而且可能保持盈利的公司。

*本文编译自gurufocus.com,原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者,不代表价值大师中文站,亦不代表价值大师英文站。
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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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