随着油价上涨,需要考虑5个 “神奇的公式” 能源股

3月16日
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乔尔·格林布拉特 在 2005 年出版畅销书《打败市场的小书》时,向投资界介绍了 “魔术公式”。Magic Formula背后的想法是应用一个简单的数学公式来寻找以低廉价格进行交易的盈利企业。

该公式主要根据两个指标对公司进行排名:收益率和资本回报率。Greenblatt将收益率定义为扣除利息和税前收益除以企业价值,衡量公司的收入与股票的市场估值相比。资本回报率的计算方法是息税前利润除以净固定资产和净营运资金的总和,衡量公司的收入与产生这些收益的支出相比。

随着俄罗斯入侵乌克兰以及随之而来的经济制裁导致油价上涨,以下是五只在 GuruFocus 上排名很高的能源股 魔术方程式筛选器,基于格林布拉特标准的筛选器。

新月点能源

Crescent Point Energy Corp(NYSE:CPG)是一家加拿大石油公司,主要专注于萨斯喀彻温省南部和艾伯塔省中部的轻油生产。2021年,该公司收购了Kaybob Duvernay的资产,并出售了萨斯喀彻温省的非核心资产,以减少退役负债。

Crescent Point的资本回报率为50.54%,超过石油和天然气行业其他公司的92%。其46.87%的收益率超过了业内同行的96%。

该公司的GuruFocus财务实力评级为10分之三,盈利能力评级为10分之5。流动比率为0.40,奥特曼Z-Score为0.43,这表明如果没有额外的流动性,该公司可能会破产。随着盈利和底线的上升以及运营和净利润率的提高,该公司可能很快就会获得所需的现金。

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3月15日,Crescent Point的股票交易约为6.63美元,市值为38.2亿美元。根据彼得·林奇的图表,该股的交易价格低于其公允价值和历史估值中位数。

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黑曜石能量

 Obsidian Energy Ltd(AMEX:OBE)是一家在加拿大西部运营的加拿大石油和天然气生产商。该公司前身为宾夕法尼亚西部,于2017年进行了品牌重塑。它在2020年勉强避免了破产,然后在2021年恢复收购了和平河石油伙伴关系。

黑曜石的资本回报率为39.21%,超过石油和天然气行业同行的89%,而其38.24%的收益率高于该行业的94%。

该公司的GuruFocus财务实力评级为十分之四,而奥特曼Z得分为0.23,而强劲的Piotroski F得分为9分之7。三年每股收入增长2.5%,三年期每股息税折旧及摊销前利润增长率为48%,盈利能力评级为10分之4。

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3月15日,黑曜石股票的交易价格约为7.10美元,市值为5.7516亿美元。根据彼得·林奇的图表,该股的交易价格低于其公允价值和历史估值中位数。

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Cosan

 Cosan SA(NYSE:CSAN)是巴西的一家生物乙醇、糖和天然气生产商,在巴西、阿根廷、乌拉圭、巴拉圭和玻利维亚开展业务。作为一家控股公司,它致力于使巴西的能源基础设施多样化并改善物流。

Cosan的资本回报率为52.44%,优于石油和天然气能源领域其他公司的92%。其14.88%的收益率高于业内同行的82%。

GuruFocus 给该股的财务实力评级为十分之四,盈利能力评级为十分之七。奥特曼Z-Score处于1.27的困境区域,尽管Piotroski F得分为9分之5表明金融稳定。该公司的三年每股收入增长率为28.4%,三年期每股息税折旧及摊销前利润增长率为39.6%。

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3月15日,Cosan的股票交易约为16.03美元,市值为75.2亿美元。对于公开市场而言,相对较新的Cosan股票自2021年3月首次亮相以来一直持平,在最初的上涨趋势之后已跌至接近上市价格。

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朱红能量

总部位于加拿大的国际石油和天然气公司Vermilion Energy Inc(NYSE:VET)在北美、欧洲和澳大利亚经营境内和离岸资产。其业务战略强调创造自由现金流和增值收购。

Vermilion的资本回报率为32.74%,高于石油和天然气行业同行的88%。同时,其收益率为24.89%,表现超过90%的业内同行。

该公司的GuruFocus财务实力评级为十分之三,而Piotroski F分数为9分之7,表明资产负债表强劲,尽管流动比率为0.63的危险低。由于最近投资资本回报率超过了加权平均资本成本,这意味着该公司正在为股东创造价值,因此盈利能力评级为十分之八。

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3月15日,朱红的股票交易约为20.21美元,市值为32.9亿美元。根据彼得·林奇的图表,该股的交易价格低于其公允价值和历史估值中位数。

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BP 中游合作伙伴

总部位于休斯敦的英国石油中游合伙人有限责任公司BP Midstream Partners LP(NYSE:BPMP)是一家主要有限合伙企业,作为英国能源巨头英国石油公司(BP)的间接拥有子公司,在美国拥有和运营管道和其他中游资产。

BP Midstream的资本回报率为237.16%,高于石油和天然气行业其他公司的97%,而其8.74%的收益率超过了行业同行的70%。

该公司的财务实力评级为十分之五,GuruFocus的盈利能力评级为十分之七。奥特曼Z分数为3.3,利息覆盖率为16.79,显示资产负债表非常健康。营业利润率为51.33%,净利润率为111.03%,远高于各自的行业中位数4.53%和2.32%。

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3月15日,英国石油中游股价约为16.04美元,市值为16.8亿美元。根据彼得·林奇的图表,该股的交易价格低于其公允价值,但高于历史估值中位数。

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*本文编译自gurufocus.com,原文为英文。翻译可能不完全准确。文章中所有第一人称代词“我”均指英文原文作者,不代表价值大师中文站,亦不代表价值大师英文站。
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