可能从大宗商品价格飙升中收益的三大钢铁股

3月13日
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随着俄罗斯制裁的升温,大宗商品通货膨胀正在打击俄罗斯的各种出口,包括小麦(比去年增长68%)和镍等金属,在分析师称之为 “金属空头挤压” 的情况下,短暂飙升至每吨10万美元以上。

俄罗斯占全球钢铁贸易的10%,而乌克兰占4%。运往天津的铁含量为63.5%的铁矿石货物的价格最近上涨至每吨150美元以上。尽管本月铁矿石仅上涨了6%,但这可能是价格大幅上涨的开始。中国的需求仍然强劲,美国的基础设施法案也应大幅增加对钢铁等建筑材料的需求。

因此,在本文中,我将介绍我最喜欢的三大钢铁股,以从钢铁价格的预期上涨中受益。

1.力拓

力拓(NYSE:RIO)是一家英澳矿业巨头。该公司最近公布了最高的年利润和全年股息支付总额为168亿美元。这得益于中国强劲需求推动的铁矿石价格上涨随着俄罗斯紧张局势的升温,铁矿石价格预计将高涨,进一步提振该公司的利润。

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该公司报告说,2021年收益为213.8亿美元,比上年增长72%。

根据GF Value图表,该股的估值略有低估。

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该公司面临的主要风险是一系列公司治理丑闻,其中指控工作环境有害。这可能会使ESG基金暂时失去股票的青睐。

2.淡水河谷

淡水河谷(NYSE:VALE)是一家庞大的巴西矿业公司,是世界上最大的镍和铁矿石生产商。因此,该公司有望在两个方面从俄罗斯的制裁中受益,镍和铁市场都受到供应限制。俄罗斯金属出口的拒绝和可能的禁令应导致更多的机构资本流向拉丁美洲等地区。

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淡水河谷的股息收益率超过14%,鉴于该行业的势头,这令人难以置信。收入同比增长了77.22%,而目前的毛利率为61.16%,运营现金为295.7亿美元。该公司还一直在回购股票,这表明信心向前发展。

3合众钢铁公司

合众钢铁(NYSE:X)在三个业务领域运营:平轧产品、美国钢铁欧洲和管材产品。

该公司将成为美国钢铁采购的首选供应商。他们计划在阿肯色州建造一座价值30亿美元的先进炼钢厂,预计将于2024年竣工。该公司将与Big River Steel合作创建该工厂,以提供630万吨钢铁生产设施。我的猜测是,美国的基础设施法案应该是一个巨大的顺风,使对美国钢铁的需求保持在较高水平。

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2021年第四季度,调整后的息税折旧及摊销前利润增至17亿美元,而上一年略低于1亿美元。该公司还减少了债务,并宣布了价值6.5亿美元的股票回购。

唯一的负面影响是预计2022年收入将下降,但该公司正在以极具吸引力的估值创造强劲的自由现金流。假设2022年有40亿美元的自由现金流,那么该股的定价仅为自由现金流的两倍,相当便宜。

最后的想法

在当前的环境下,通货膨胀是支配投资的关键力量。成长型股的估值被压低,而大宗商品正在蓬勃发展,尤其是那些与俄罗斯和乌克兰有直接关系的大宗商品,例如小麦、镍、石油和钢铁。尽管钢铁主要是一种丰富的资源,但预计大多数建筑材料将继续价格上涨,至少在短期内是如此。中国的需求仍然强劲,美国的基础设施法案吸引了对钢铁和其他建筑材料的进一步需求。

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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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