拉里·罗宾斯将 Meritor 股份转移到更高的档位

2月28日
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继第四季度出现提振之后,格伦维尤资本管理公司的 拉里·罗宾斯上周透露,他进一步增加了在美驰(NYSE:MTOR)的股份。增加了 29.96%。

这家总部位于纽约的对冲基金致力于提供有吸引力的绝对回报,专注于深入的基础研究和个人证券选择。它经营着格伦维尤基金(一种长期空头策略)和更加集中的格伦维尤机会基金。它的大部分投资都是美国股票,但它也有一定的西欧敞口。

根据 GuruFocus 的说法 实时精选作为一项高级功能,罗宾斯于2月16日投资了这家总部位于密歇根州特洛伊的公司的816,991股股票,使股票投资组合下降了0.44%。交易当日,该股的平均交易价格为每股25.60美元。

该投资者目前持有美驰总共350万股股票,占股票投资组合的1.93%。GuruFocus 估计,他从长期持有的投资中获得了29.86%的收益。

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该公司为军事供应商、卡车和拖车生产动力传动系统部件以及车轴、制动器和悬架解决方案,市值为25.2亿美元;周一其股价交易价格约为35.61美元,市盈率为11.59,价格手册比率为4.23,售价为比率为 0.65。

GF Value Line表明,根据其历史比率、过去的表现和未来收益预测,该股目前的估值被大幅高估。

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美驰于2月3日公布了2022年第一季度的财务业绩,每股收益为76美元,收入为9.84亿美元。这两个指标均比上年有所上升。

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2月22日,该公司透露其将被康明斯(NYSE:CMI)收购。在一项价值37亿美元的全现金交易中。根据协议条款,这家总部位于印第安纳州哥伦布的柴油发动机制造商将向美驰支付每股36.50美元。

由于美驰是车桥和制动技术的领导者,两家公司预计,此次合并将巩固康明斯在燃烧和电力应用的集成动力总成解决方案中的地位。

康明斯董事长兼首席执行官汤姆·莱恩巴格在一份声明中指出,此次收购是 “一个重要的里程碑”。

他说:“此次收购为我们的零部件业务增加了独立于动力总成技术的产品,通过利用我们的全球足迹,我们预计将加快美驰核心车桥和制动器业务的增长。”“此次收购还有令人信服的财务理由,预计将在销售和收购、供应链运营和设施优化方面产生显著的协同效应。”

Linebarger表示,通过结合两家公司的优势,他们将能够 “解决我们这个时代最关键的技术挑战之一:为商业和工业应用开发经济上可行的零碳解决方案。”

美驰首席执行官兼总裁克里斯·维拉瓦拉扬也对这笔交易发表了评论。

他说:“与康明斯的这项协议建立在美驰在为客户提供卓越表现和服务方面的业绩记录的基础之上。”“随着商用车向电动和自动驾驶转型,我们的产品将继续发挥重要的战略作用。”

该交易预计将在本日历年年底完成。

GuruFocus将美驰的财务实力评为10分之5,原因是利息覆盖率疲软,奥特曼Z-Score低至2.9,这表明其目前承受着一定的压力。投资资本的回报率也被加权平均资本成本所掩盖,这意味着该公司正在努力随着增长而创造价值。

由于营业利润率不断扩大,股票、资产和资本回报率高居大多数竞争对手之首,以及Piotroski F-Score温和的6分,公司的盈利能力表现更好,这表明稳定的公司的情况很典型。Meritor 的可预测性排名还为五分之一的受关注星。根据GuruFocus的数据,具有该排名的公司在10年内平均每年回报1.1%。

在投资美驰的专家中,罗宾斯拥有最大的股份,占其已发行股份的5.01%。Hotchkis & Wiley, 查克·罗伊斯吉姆·西蒙斯,文艺复兴, 大卫·尼伦伯格保罗·都铎·琼斯而巴罗、汉利、Mewhinney & Strauss 也有股票头寸。

投资组合构成

截至12月31日,罗宾斯46.9亿美元的股票投资组合中有近60%投资于医疗保健领域,而其他所有行业的代表性要小得多。

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截至第四季度末,这位大师持有的另一家汽车零部件公司是Aptiv PLC(NYSE:APTV)

*本文编译自gurufocus.com,原文为英文。翻译可能不完全准确。
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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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