大卫·艾布拉姆斯潜入 Coupang,遏制其他 2 个最高职位

2月24日
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大卫·艾布拉姆斯,艾布拉姆斯资本管理公司负责人,本月早些时候披露了他在2021年最后一个季度的投资组合。

他的前门生塞斯·卡拉曼采取基本的、以价值为导向的股票挑选方法,投资数量相当集中的证券。他的总部位于波士顿的公司寻求在国外和国内市场的各种资产类型中寻找长期机会。他还更喜欢首席执行官拥有大量股份或高管薪水主要以股票为基础的公司。

牢记这些标准,这位大师增加了他在Coupang Inc(NYSE:CPNG)的股份。并减少了 Amerco Inc(NAS:UHAL)Willis Towers Watson PLC(NAS:WTW)截至12月31日止三个月的持有量。

凑邦

投资者增加了 Coupang Inc(NYSE:CPNG)股份上涨119.62%,买入528万股股票。该交易对股票投资组合的影响为3.4%。该股在本季度的平均交易价格为每股28.18美元。

艾布拉姆斯目前总共持有970万股股票,占股票投资组合的6.25%。现在是他的第八大控股。GuruFocus 估计,到目前为止,他的投资损失了 29.65%。

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这家韩国电子商务公司的市值为382亿美元;周四,其股价交易价格约为22.38美元,价格手册比率为14.43,售价比为1.23。

该股于去年3月开始在美国市场交易,此后下跌了50%以上。

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GuruFocus 将 Coupang 的财务实力评为十分之七,这受奥特曼 Z 得分高达 4.71 的推动,这表明其信誉良好。

该公司的盈利能力表现不佳,由于利润率和股票、资产和资本回报率均低于大多数竞争对手,该公司获得了十分之1的评级。

在投资Coupang的专家中, Lee Ainslie持有最大股份,占其已发行股份的5.14%。 贝利·吉福德, 斯坦利·德鲁肯米勒 , 比尔·盖茨基金会信托, 克里斯·戴维斯, 蔡斯·科尔曼 和 罗恩·巴伦 在股票中也有重要头寸。

Amerco

艾布拉姆斯对股票投资组合的影响为 -1.6%,遏制了他的 Amerco Inc(NAS:UHAL)出售 113,280 股股票,头寸上涨了 20.18%。本季度股票的平均交易价格为每股721.02美元。

他现在总共持有447,978股股票,占股票投资组合的7.14%,是他的第七大持股量。GuruFocus 数据显示,艾布拉姆斯在 2016 年第四季度设立的这项投资中估计增长了 63%。

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这家总部位于内华达州里诺的公司拥有租赁卡车运营商U-Haul,市值为110.8亿美元;周四,其股价交易价格约为568.34美元,市盈率为9.98,价格手册比率为1.9,售价比为1.98。

GF Value Line表明,根据其历史比率、过去的表现和未来收益预测,该股目前的估值是公允的。

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GuruFocus 将 Amerco 的财务实力评为十分之五。尽管在过去三年中发行了约13亿美元的新长期债务,但由于利息覆盖范围充足,该债务处于可控的水平。然而,奥特曼Z-Score的低位1.88表明它承受着一定的压力,因为资产的增长速度快于收入的增长速度。投资资本的回报率也掩盖了加权平均资本成本,这表明随着公司的发展,价值创造正在发生。

该公司的盈利能力获得了十分之九的评级。尽管营业利润率正在下降,但其回报率超过一半的业内同行。Amerco 的 Piotroski F-Score 也很高,达到 9 分中的 8 分,这表明商业状况良好,而持续的收益和收入增长使可预测性排名达到五星中的 3.5 星。根据GuruFocus的数据,具有该排名的公司在10年内平均每年回报9.3%。

持有2.29%的股份, Yacktman 资产管理公司 是 Amerco 最大的大师股东。其他顶级大师投资者是 Smead 价值基金 , 罗伯特·布鲁斯, 第三大道管理 , 吉姆·西蒙斯,文艺复兴, 保罗·都铎·琼斯, 雷·达利奥和 Hotchkis & Wiley。

韦利斯韬悦

这位大师削减了威利斯韬悦的股票,对股票投资组合的影响为-0.13%Willis Towers Watson PLC(NAS:WTW)持有2.31%,卖出25,256股股票。在本季度,该股的平均每股价格为236.58美元。

艾布拉姆斯现在总共持有106万股股票,占股票投资组合的5.57%,是他的第九大持股。自2016年第四季度以来,该公司的投资增长了约67.32%。

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这家总部位于伦敦的保险经纪公司的市值为262.7亿美元;周四,其股票交易价格约为215.22美元,市盈率为6.48,价格手册比率为1.99,市售比为2.9。

根据GF Value Line的数据,该股目前的估值是合理的。

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GuruFocus 将威莱韬悦的财务实力评为十分之六。尽管该公司拥有足够的利息保障,但奥特曼Z-Score的低位1.63警告说,由于每股收入最近有所下降,它可能面临破产的风险。ROIC也超过了WACC,这表明价值正在创造。

由于营业利润率的扩大和在大多数竞争对手中名列前茅的强劲回报,该公司的盈利能力获得了十分之七的评级。Willis Towers Watson 的 Piotroski F 得分也很高,为 7 分,可预测性排名也达到一星级。GuruFocus数据显示,拥有该排名的公司平均年回报率为1.1%。

第一鹰投资持有 Willis Towers Watson 的最大股份,占其已发行股份的 3.88%。巴罗、汉利、Mewhinney & Strauss、Klarman、 安德烈亚斯·哈尔沃森, 杰里米·格兰瑟姆, 拉里·罗宾斯,Baron和其他几位大师也持有该股的头寸。

投资组合构成

艾布拉姆斯没有对他的持股进行任何其他更改。截至12月31日,他的五个最大仓位是利西亚车行(NYSE:LAD)谷歌(NAS:GOOGL)Meta Platforms Inc(NAS:FB)元平台公司,阿斯伯里汽车集团(NYSE:ABG)改变医疗保健(NAS:CHNG)

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该大师由18只股票组成的45.6亿美元股票投资组合中,将近40%投资于周期性消费行业,其次是通信服务(18.2%)和工业(14.67%)领域的较小风险敞口。

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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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