今年全球ESG资产规模有望超过41万

智芝全研究
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2月04日
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2020年,全球ESG资产规模超35万亿美元,到2022年和2025年有望突破41万亿和50万亿美元--占140万亿美元的预期全球管理总资产规模的三分之一。

ESG一路从小众走向主流乃至强制性规定,深刻改变了金融行业格局;而随着监管者应对漂绿风险,审查将发挥重要作用。美国已成为ESG资产方面的领先者,投资策略中的ESG债务和ETF正强劲增长。

根据全球可持续投资联盟的数据,2020年的ESG资产规模逾35万亿美元,高于2018年的30.6万亿美元和2016年的22.8万亿美元,目前占全球总资产管理规模的三分之一。

假设增速为15%(过去五年增速的三分之一),那么到2022年和2025年,ESG资产规模或分别突破41万亿美元和50万亿美元。

2018年之前,欧洲占全球ESG资产规模的一半以上,但美国后来居上,过去两年的增速超过40%,目前占据主导地位。即使增速减半,美国的ESG资产规模在2022年也应能突破20万亿美元。

2021年,ESG ETF的累计资金流入量超过牛市情景分析的1,210亿美元,其中上半年的资金流入量即超过750亿美元。

而且这一增速不见放缓,ESG ETF的投资规模已连续增长38个月以上,2021年1月的资金流入更是创下新高,约205亿美元,打破了2020年12月175亿美元的月度资金流入记录。

实际上,在ESG投资事实上其可以分为五个阶段:
一、企业意识到他们有责任解决日益严重的社会和环境的问题。
二、学者们围绕着这一主题进行了大量的研究。
三、评级机构、指数提供商、数据公司、顾问和其他金融机构急于创造ESG相关产品,强调企业和投资者可以由此获得出色的财务表现并对社会和环境产生积极影响,最终获得双赢。
四、投资者和其他人慢慢认识到,按照目前实行的ESG投资,不太可能导致财务表现出色,于是大多数人转而不关心对全球环境的影响。
五、重新认识到ESG投资的机会和不足,以应对日益增长的社会和环境挑战。目前大多数国家还处于第三阶段后期,正在向第四阶段迈进。

ESG投资,近年来在全球范围内发展非常广泛。2021年9月底,unpri签署的机构达到3000多家,全球ESG相关资金管理规模达到120多万亿美元。其中发达国家占比82%,仅美国占比达5成,在发达国家ESG已经是大家都认同的一种概念。

并且根据GSIA(全球可持续投资联盟)统计,2020年美国、欧盟ESG产品规模分别为120170亿美元、170810亿美元,占当地总管理资产的48%和34%。(来自中信证券的研究)。
到去年的10月份,中国也签署unpri的机构就达到了68家。自2017年至今,国内ESG产品规模和数量呈逐年上涨的态势。

截至2021年11月30日,国内ESG存续产品共1014只。ESG 产品净值总规模达到17,879亿元人民币。国内泛ESG概念的基金数量达到了145只,管理的规模接近了1700亿元,都是非常不错的数据。

而ESG目前对企业利润的影响主要体现在以下几个方面:一是政策支持。例如新能源车、光伏等行业在发展早期都有大量补贴或税收减免。

虽然目前补贴退坡,各地方政府在引进企业方面也会有包括优先引进项目以及土地、税收等方面的政策倾斜。随着全国碳排放权交易市场的设立,当下环境友好的企业还可以通过碳排放权交易,赚到额外的收益。
二是信贷政策。对于符合国家大政方针的、具备社会效益的项目,政府会有一些信贷上的倾斜。例如环保,各地会有利率比传统债券要低一些的绿色债券等工具,用来支持环保做得好的企业。
三、从风险控制上看,沪深300ESG指数编制过程中剔除的个股的平均违规次数明显要高于沪深300ESG成份股,说明ESG高评分的企业违规可能性更小。

这些具体的,我们可以体现到净资产收益率ROE上,据相关数据显示沪深300ESG指数在2020年和2021年前三季度的平均ROE分别为10.90%、9.03%,均高于沪深300的10.79%、8.88%,也高于中证500、中证1000等主流宽基,说明ESG高评分企业的盈利能力优于ESG低评分企业,剔除ESG低评分成份股后指数平均收益率得到提升。

而从上述的例子中我们可以看到ESG公司的表现较一般公司更好,所以ESG投资对于机构投资来说可谓是一个重要的未来的发展方向。

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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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