ESG原来这样评级

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1月15日
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ESG原来这样评级

 

ESG评级作为ESG生态圈必不可少的环节之一,是推动国际组织和监管机构的落实的重要力量,也能有效缓解投资者与上市公司之间的信息不对称的问题,降低投资者的决策成本,提升上市公司的ESG意识和措施落实。

ESG评级的生态圈,总体是由披露标准制定方、评级机构、专项数据提供方以及数据集成方这四方构成。ESG评级环节主要包括标准制定、披露要求、数据采集、评分评级,整个流程基本包括三个步骤:

首先,评级机构参照国际组织/交易所等所公布的标准/指引事先制定评级体系;

其次,通过截取企业社会责任报告的内容、通过公开渠道或者向企业发放问卷的方式采集相关信息和数据;

最后,评级机构给出评分和评级结果。

目前,全球领先的专项数据提供方有Trucost,RepRisk,TruValue Labs等。数据集成方则有Bloomberg,Factset等知名平台。一些投资者会使用原始数据来形成自己的判断,而还有一些投资者则更依赖于完善的ESG评级。

ESG原来这样评级

 

ESG已经在海外发展多年,也形成了一些成熟ESG指标体系,据统计,当前全球ESG评级机构超过600家,包括评级公司和非盈利团体。

其中以明晟(MSCI)、彭博(Bloomberg)、汤森路透(Thomson Reuters)、富时罗素(FTSE Russell)、道琼斯(DJSI)、Sustainalytics、恒生(HSSUS)及碳信息披露项目(CDP)等最具影响力。

这里智芝全研究简单的为您介绍一下什么是富时罗素,富时罗素为全球领先的指数编制与数据公司,也是ESG评级的一个权威公司,在过去20多年时间里,其积累了大量关于环境、社会责任及公司治理(ESG)的数据信息。

而随着全球范围内对ESG投资与可持续发展的重视,越来越多的投资人将ESG因素纳入到投资决策中。在评级体系上,富时罗素在E、S、G三个范畴下,设有包括生物多样性、气候变化、客户责任、反腐败等14个主题,覆盖300多个评估指标,适用于不同行业与公司。

行业分类方面,富时罗素使用的是ICB行业分类。行业分类标准(ICB)是由富时集团与道琼斯指数共同创立的权威行业分类标准,全球多个交易所和指数供应商使用ICB,与交易及投资决策相关性高,容易被用户掌握的标准。

而在ESG投资驱动下,全球范围内对ESG评级内生动力较强,各评级机构通过体系化的评价标准和规范框架,覆盖全球范围内多个国家的大量上市公司。如彭博覆盖全球60多个国家11500多家公司;富时罗素覆盖全球25个交易所,98%可投资证券市场。

ESG原来这样评级

评级机构通过多渠道获取上市公司ESG信息。MSCI、富时罗素、Sustinalytics等机构的ESG评级信息来源,除各企业社会责任报告、可持续发展报告之外,还有企业官网、官方自媒体等发布的有关 ESG 的信息,以及权威媒体对企业相关ESG信息的报道。

大部分评级机构在搜集并整理信息的基础上,会与企业沟通,进行信息确认与补充。如富时罗素会与企业就每个指标的分析结果进行沟通及信息补充。

ESG原来这样评级

MSCI通过与企业沟通进行数据质量管理,企业可对数据和信息进行更新及改正。Sustinalytics会在正式发布企业ESG风险评级报告前联系企业,让企业在两周内审核评级报告的准确性和完整性并进行补充或修改。恒生会将初步评估结果发送到公司,问询是否有关证明文件、补充资料或意见,若有则补充后重新评估。

CDP及道琼斯的评级则以问卷调查为信息来源。CDP向企业发放问卷,根据企业对问卷的回复进行等级评定。道琼斯邀请上市公司参与企业可持续发展测评,企业通过回应问卷展示自身可持续发展表现。

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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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