绿色投资不止是一种情怀

智芝全研究
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1月05日
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自2018年A股纳入MSCI ESG (环境、社会、治理)评级以来,国内券商已公开最高评级始终停留在BBB级,且三年始终未见突破。

 

回顾2021年,ESG投资潮涌,风声正劲。“碳达峰”、“碳中和”成为国家长期战略目标,大大加速了中国ESG发展进程。ESG也从几年前的“看上去很美”,目前已“门庭若市”。一批富有社会责任感、颇具远见的资管机构,出发多年之后,如今走在了这支朝圣队伍的最前列,其中就包括“ESG投资先行者”华宝基金。
囊括华宝生态中国(000612)、 华宝绿色 领先(007590)、 华宝绿色主题(005728) 、ESG基金(501086) 等基金,兼具主动、被动型产品的华宝基金绿色产品体系,正迎来最好的投资时代。华宝生态中国(000612) 为例,该基金最近一年、最近两年、最近三年的区间业绩回报分别为36.52%、99.57%、219.83%, 在市场同类基金同期业绩排名中均位居前1/4,其稳健优异的表现也赢得了银河证券授予的三年期五星最高评级。

 

2021年被称为“碳中和"投资元年,“碳中和”首次被写入中国《政府工作报告》。一场盛况空前的全球减碳革命,正孕育着前所未有的投资机遇。仅我国市场,“碳中和”将带来长达4年的投资主题以及至少70万亿元的投资机会,涉及光伏、核能、储能、新能源车等诸多明星赛道。
ESG投资这颗“洋种子”一路漂洋过海,逐渐在中国扎下根来。虽然萌芽得较晚,却在中国这方沃土的滋养下,成长得十分迅猛。“30-60" 双碳目标的确立,更是直接加速了中国ESG投资的发展进程。据中国基金业协会统计,截至2021年三季度末,绿色、可持续、ESG等方向的公私募基金数量接近1000只,规模合计7900多亿元,较2020年底规模增长36%。其中,公募基金190多只,管理规模4100多亿元。


2021年度,ESG主题基金的数量更是快速增长。Wind数据统计显示,2021年,全市场新发成立了33只ESG主题投资基金,这一数量超过了此前3年的总和。从业绩表现看,无论是短期还是中长期业绩,ESG投资基金均可圈可点。

 

除此之外,2021年,MSCI公布的券商评级也有不少的好消息。在已更新的19家券商中,华泰证券和东方证券获得突破,首次跨入A级行列。东方证券、华泰证券、兴业证券和中信建投证券4家券商获得评级提升,其中华泰证券和兴业证券过去两年评级连续提升;中银证券、中泰证券和国联证券首次获评,其中国联证券首次获评等级就达到了BBB级。此外,11家券商保持原评级不变。

 

对于券商而言,ESG不是绿色情怀,而是实现可持续发展的必然趋势。部分先行的券商也早已不是停留在业务发展的浅显层面,更多地从公司战略层面规划,调整组织架构,让ESG理念深入到公司的全面运营和管理之中。

在2021年绿色金融发展可谓是驶入快车道。从“三大功能”“五大支柱”的绿色金融发展思路确定,到新版绿债目录发布,再到碳减排支持工具出台,绿色金融顶层设计逐步清晰。


同时,金融机构持续发力,商业银行、信托公司、消费金融公司等竞相积极支持“双碳”目标,绿色信贷、绿色债券、绿色信托等规模不断增长。绿色金融产品不断创新,碳中和债、可持续发展挂钩债券等陆续推出;此外,2021年11月央行创设推出了碳减排支持工具,助力金融机构支持绿色金融持续发展。

 

据银保监会公布数据,截至今年9月末,中国21家主要银行机构的绿色信贷余额达14.08万亿元,较年初增长21%以上。绿色信贷资产质量整体良好,近5年不良贷款率均保持在0.7%以下,远低于同期各项贷款整体不良水平。
就国有大行而言,今年6月末,四大行绿色贷款余额均已突破万亿大关,其中,工行绿色贷款余额突破2万亿元,达到2.15万亿元。截至9月末,建设银行绿色贷款余额为1.82万亿元,较上年末增长25.78%;农业银行绿色信贷余额为1.62万亿元,比年初增长26.8%,高于全行贷款增速15.4个百分点;中国银行境内绿色贷款余额突破1.1万亿元,比年初增长25.16%,超过全行平均贷款增速。
绿色债券方面,2021年11月末,绿色债券累计发行超过1.6万亿元。星矿数据统计显示,今年以来,13家商业银行机构共计发行绿色金融债券18只,规模合计384.55亿元,远超去年发行总规模(167亿元)。

 

绿色信贷、绿色债券规模不断增长的同时,银行理财子公司争相加入ESG投资阵营,ESG相关理财产品数量和规模持续上升。经统计,今年以来银行理财子发行产品中,名称带有“ESG”的理财产品有69只,远超2020年的16只。
信托公司、消费金融公司等其他金融机构也不甘沉默,在绿色金融赛道上“驰骋”。此外,绿色金融工具亦不断丰富。今年2月,首批6只碳中和债发行,助力绿色金融产品创新。截至2021年11月末,碳中和债券累计发行2530亿元。

 

 


而展望2022年,业内认为,“十四五”规划和2035年远景目标纲要明确提出要“大力发展绿色金融”,可以预期绿色金融将迎来最好的发展机遇,银行等金融机构应把握大势、抓住机遇;同时,这也对金融机构绿色金融实践与创新提出更高要求。

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本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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