滴滴退市怎么退?投资者怎么办?都在这篇文章!

12月06日
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太长不看版:

目前比较流行的看法是,滴滴或通过私有化或者换股两种方式,处理美股退市事宜。根据财新报道,滴滴在最新公告中称,其董事会已授权并支持公司采取必要的程序,从纽交所将ADS 摘牌后,确保在 ADS 持有人的选择下, 转换为全球任何一个受认可的交易所的上市的ADS。上述决议仍待召开股东大会进行表决。

 

今年如果给中概股一个评价,流年不利都算轻的。

简直就是水逆到被按在地上摩擦摩擦再摩擦,末了还吃一大耳刮子,还得提心吊胆后面是不是要挨更多的组合拳。

如果今年要评选最惨中概股,滴滴说第二,可能也就教育股敢争争第一。

毕竟,从上市开始,滴滴就惹上了一身又一身的麻烦。

6月30日,没有庆祝,甚至没有敲钟仪式,滴滴低调地在纽交所挂了牌。可之后,事态的走向远远超出了所有人的预料。

7月2日,网络安全审查办公室发布公告,为防范国家数据安全风险,维护国家安全,决定对滴滴出行启动网络安全审查,审查期间暂停注册新用户。

7月4日,国家网信办公告,滴滴出行APP由于存在严重违法违规收集使用个人信息问题被下架。

滴滴上市了多久,APP就下架了多久。老对手美团都把两年前下架的“美团出行”恢复了,滴滴仍未恢复上架。

和用户一起流失的,还有口碑。国内网友对滴滴“偷偷上市”的行为口诛笔伐,滴滴的企业形象遭受了成立以来最严峻的一次考验,之前的“顺风车”事件与这相比,简直是小巫见大巫了。

但最惨的,还是滴滴的投资者。

滴滴上市时,中概股风头未过,投资者仍对中概股有较强的投资意愿,滴滴上市后,股价最高跳至16.4美元,但此后便一路下跌。滴滴最新收盘价仅XX美元,较14美元的发行价,

滴滴退市消息传出后,该如何补偿投资者也成为了市场热议的话题。

目前来看,市场呼声最高的方案是滴滴按照发行价溢价私有化退市。

通常而言,在公司私有化情况下,控股股东会发布公告在一段特定时间内以特定价格回购市场上所有的流通股,从而使上市公司从交易所摘牌,变为私人公司。

11月26日,彭博社引述知情人士消息,该人士表示,正在考虑的提案包括直接私有化或在香港二次上市,然后从美国退市。潜在的退市计划包括一项不低于每股14美元的私有化交易,或者以较该股最新收盘价8.11美元折让的价格在香港上市。

第一上海证券美股分析师Chuck Li接受凤凰网财经采访时表示,在滴滴宣布退市后,大概率会先完成私有化退市。

但回购股票的钱从哪里来,是个严重的问题。滴滴上市时,共发行3.17亿股ADS,以14美元的发行价计算,滴滴此次至少募资44亿美元,市值约670亿美元,为今年IPO规模最大的中概股。

而滴滴的招股说明书显示,公司在 2018 年到 2020 年三年间的净亏损分别为人民币149.79亿元,97.33亿元,106.08亿元。

另一种方案是转股,即滴滴将美股ADS(英文American depositary receipt,缩写为ADS或ADR)按比例转换为港股,是目前最有可能的方案。

首先要说明的一点是,美股转港股并非简单按照价格或者汇率,而是按照美国存托凭证ADS代表公司普通股的比例。一只美国存托凭证ADS可以代表多只公司普通股。具体多少只,需要看每个公司规定的转换比例。比如,百度的转换比例是1只ADS等于8只普通股,那么1股美股百度就可以换到8股港股百度。知乎博主JennyDeng的分析说明,在可自由转换的情况下,港股和美股的价差不大,同等价值的股票,转换后的股价几乎是一致的。但因存在手续费会有少许价差。

滴滴的招股书显示,其转换比例是4股ADS等于1只普通股。

但相比于私有化,投资者可能需要更长的周期才能完成转换。因为美股退市和港股上市的手续都较为复杂。

而关于股票转换,各个券商的规定也不尽相同。

目前,富途对美股转港股的规定如下图所示:

因此,如果您持有滴滴股票,还是应该持续关注公司公告,并积极争取权益为上。

 

参考文章及报道:

21世纪经济报道 记者杨清清 《滴滴闪电退市 将转板香港》

字母榜 作者谭宵寒 编辑王靖《滴滴退市账难算》

搜狐科技 作者尹莉娜《滴滴美股上市股票或将直接转换到港股》

知乎 作者JennyDeng《关于同时在美股和港股上市的公司,其两地市值、股价关系和变化》

本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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