【大师访谈】Sandy Villere

11月22日
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主讲介绍

维莱尔为每个客户带来了富有同情心的理解。当他评估实现客户目标的潜在策略时,他十分重视客户的希望和担忧。他喜欢看到这些策略得到回报,并帮助客户实现他们的梦想。

他是一个贪婪的研究者,有着一颗好奇的心,储存着关于公司投资组合公司的点滴。他对投资前景的详细了解有助于维莱尔团队做出更明智的决定。

维莱尔于1999年加入该公司,发起并管理其第一只共同基金。他的职业生涯始于华尔街机构股票研究公司Gerard Klauer Mattison,担任机构研究分析师和股票卖方分析师。他在南卫理公会大学获得了金融学学士学位。他是CFA协会的成员。

《华尔街日报》、美联社和路透社经常引用维莱尔的话。他是Fox Business、CNBC和其他金融媒体的常客。

他将大部分个人时间奉献给新奥尔良的慈善机构。作为卡罗尔顿的前主席和现任董事会成员,他监管着5000名青年棒球、垒球、篮球、足球、旗帜足球和长曲棍球的球员。他是三一圣公会学校的前董事会主席。他还在Pro Bono Publico基金会董事会任职,帮助该组织每年为新奥尔良特许学校筹集100万美元。2004年,他是选择基金会的共同创始理事,并担任财务主管。维莱尔也是资源银行的顾问委员会成员。

讲座概览

维莱尔在演讲中首先介绍了公司及其现有团队的概况。他解释说,在经受困难时期,有他父亲的支持和他在公司的深度经验是多么的关键。然后,他深入介绍了自己的背景,并讲述了他在互联网泡沫期间参加DLJ成长股会议的故事,在那里他学会了采取逆向思维的方法。

他过渡到谈论公司如何处理与客户的互动,并强调公司专注于创建一个独特的计划以满足每个客户的需求。他继续解释说,为客户账户选择的所有证券都是酌情选择的,公司只投资于符合其流程的公司。

该公司的流程是从约3500家不同公司的可投资范围开始的。然后,这些公司被缩小到大约500家真正符合公司投资标准的公司。在公司建立由大约25家公司组成的客户特定投资组合之前,将实施几个研究阶段,包括由投资委员会进行投票。

投资组合是有选择的投资,并以合理的价格寻求增长。维莱尔继续解释说,该公司通常按行业进行分散投资,股票平均持有五年。此外,该公司还从事固定收益业务,通常占20%至30%,但维莱尔表示,由于最近的通货膨胀因素,该公司正将注意力从债券上移开。

在寻找优质公司方面,维莱尔称,公司专注于具有合理到低水平债务的公司,这些公司还显示出强大的自由现金流。他非常强调公司通过自由现金流获得的灵活性,以支持投资者并弥补任何错误。该团队还尽可能地与管理团队密切合作,并喜欢看到对自己的公司进行投资的管理团队。

股票举例

维莱尔在演讲中举了几个不同的股票作为当前和过去投资的例子给听众。他过去的投资考察了他最初投资背后的思考过程,并最终导致了任何卖出的决定。所涉及的公司包括嘉年华(NYSE:CCL)维萨卡(NYSE:V)苹果(NAS:AAPL)堪萨斯南方铁路(NYSE:KSU

维莱尔选择使用Pool Corp(NAS:POOL)作为他演讲中的主要例子。他解释了该公司如何作为行业的主导力量运作,并被设定为在可预见的未来保持利润。该公司在Pool Corp周期性占据主导地位后将其出售,但又潜入其中,此后一直保持着稳健的利润。

问答环节

演讲结束后,维莱尔花时间回答了观众提出的许多精彩问题。第一个问题是,他是否认为消费类防御性股票在不确定时期是很好的投资。

他解释说,这些公司在不确定的时期提供了一些可靠的机会,并具有克服困难的灵活性。像Flowers Foods Inc. 花苑食品(NYSE:FLO)这样的公司,正如问题中建议的那样,可以提高价格以跟上通货膨胀的步伐。这些公司还提供有吸引力的红利,将继续为投资者带来资金。维莱尔在解释的最后,建议投资者看一下Reynolds Consumer Products Inc(NAS:REYN),因为它是一家可以提供稳定回报的潜在主食公司。

另一个问题是,维莱尔是否对加密货币感兴趣,是否考虑过将任何资金投入到不同的选项中。他的解释有两个方面,首先他解释说他喜欢技术和区块链的想法。

他继续解释说,他发现很难超越这样的事实,即没有支持像比特币这样的东西的价值。他远离的原因是他无法确定加密货币的内在价值,而且市场上已经有很多不同的选择,已经饱和了。总的来说,在他看来,投资加密货币的弊端远远超过了潜在的利润。


 

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