六种公司类型

8月09日
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六种公司类型

 

彼得·林奇在《彼得·林奇的成功投资》书中列出了六类公司,包括:

缓慢增长型公司、稳定增长型公司、快速增长型公司、周期型公司、困境反转型公司 及隐蔽资产型公司。

快速增长型公司每年盈余成长超过 20%;稳定增长型每年成长率超过 10%;缓慢增长型公司每年成长率是个位数;周期型公司的盈余有周期变化;困境反转型公司则是刚停止赔钱、开始产生盈余的公司。

缓慢增长型、稳定增长型和快速增长型是根据10年扣除非经常性损益后每股收益增长率的高低进行划分的。一般来说,困境反转型和隐蔽资产型属于股票价格低于资产价值的低估值公司。需要注意的是,同一家公司在不同的时期可能属于不同的公司类型。

 

a. 缓慢增长型公司

通常是规模巨大且历史悠久的公司,公司的增长速度要比国民生产总值稍快一些,但很少超过10%。投资此类公司一般是为了获得稳定得股息。

 

b. 稳定增长型公司

通常也是规模较大的公司,亦被称为“大笨象型公司”;这些公司利润增长率为10% - 12%。投资此类公司时,合适的买入时间和合理的买入价格非常重要。通常情况下,在买入稳定增长型公司股票后,往往需要长期持有;如果股价上涨了30% - 50%,就应该对公司重新进行评估,考虑应该出手还是继续持有。

点击查看“大笨象型公司组合”

 

c. 快速增长型公司

快速增长型公司规模较小但成长性极强,每年收益增长率为20% - 25%。这些高风险、高回报的股票尽管有成为“大牛股”的可能性,但也有迅速贬值的风险。一旦增长速度放慢,这些公司很可能就处在危险边缘。因此当选择快速增长型公司时,要寻找那些资产负债表良好,且有实实在在丰厚利润的公司。投资此类公司的诀窍,是弄清楚快速增长的结束时间,以及为快速增长所付出的合理买入价格。

 

d. 周期型公司

周期型公司的股票并不是十分安全,时机选择是投资周期型公司股票的关键,投资者必须能够发现公司业务衰退或者繁荣的早期迹象,才能提前在股价上涨或下跌前交易套利。

 

e. 困境反转型公司

困境反转型公司是暂时的困难导致股票大幅下跌,但随着经营的改善,股票很可能逆势回头的公司。处于困境中的公司也存在不能反转的情况,股价可能会继续下跌;可是一旦反转就能够获取相当可观的收益。投资此类公司往往需要投资者对公司的运营和业务有较深的了解,才能准确判断反转的可能性。

 

f. 隐蔽资产型公司

隐蔽资产型公司是指任何一家你注意到了,而其他大部分投资者还没有注意到的公司。各行各业中都存在隐蔽资产型公司,对于此类公司需要耐心地等待市场来发现。

*快速增长型,困境反转型和隐蔽资产型是最容易出现翻倍牛股的类型,同时风险也相对较高。


 

本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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