创投圈过去十年最受瞩目的成长案例之一快手上市

智芝全研究
关注
2021年02月05日
·
82浏览
·
0喜欢
·
0评论

 

2月4日早间,快手发布最终的全球发售结果及定价公告。公告称,快手每股发售定价115港元,全球发售3.65亿股股份,预计募集资金净额412.76亿港元。其中香港发售获1204倍认购,国际发售获约39倍认购。

 

这是创投圈过去十年最受瞩目的成长案例之一。快手在港上市是自Uber之后全球最大的互联网IPO,也是香港近来最为火爆的打新,最终快手获得了超过千倍的超额认购,打新一手中签率仅4%。同时快手的暗盘交易也很火爆。

 

2月4日下午4点多,快手进行暗盘交易,有信息显示,快手开盘大涨报263.8港元/股,最高涨至421港元/股,较发行价115港元/股的涨幅超266%。随后快手股价震荡走低,波动较为剧烈,截至6点半收盘,快手报336.6港元/股,涨幅收于192.70%,总市值达1.38万亿港元,成交额为7.33亿港元。据了解,快手已经超过农夫山泉、蓝月亮、泡泡玛特成为富途暗盘成交额排行榜第一名。

 

2月4日,快手公布配售结果,此次按照招股价上限115港元定价,公开招股部分吸引142万人认购,超额认购1203倍,冻结资金约1.28万亿港元,成为香港新股冻资王、人气王。根据配售结果,快手一手中签率仅为4%,认购500手才能稳获一手,即至少冻结资金575万港元。而参与“顶头锤”认购人数达到225人,每人认购股数456.52万股,单冻结资金就达到12亿港元,这225人最终每人获配1400股。

 

此外,10名基石投资者合计认购了1.65亿股,其中资本集团认购5亿美元,获配3371万股,淡马锡认购3.3亿美元,获配2224.94万股,新加坡政府投资基金(GIC)认购3.3亿美元,获配2224.94万股,景顺投资、富达国际分别认购2.7亿美元,获配1820.4万股,贝莱德认购2.25亿美元,获配1517万股,加拿大退休金计划投资局(CCP Investments)、博裕资本认购1.5亿美分别认购1.5亿美元,获配1011.34万股,摩根士丹利认购1.25亿美元,获配842.78万股,阿布达比投资局认购1亿美元,获配674.22万股。基石投资者阵容可谓十分豪华。

 

诞生于2011年的快手,10年的发展历程大致可分为三个阶段。2013年以前,快手的名字为“GIF快手”,是一款帮助用户制作GIF动图的工具软件。那是移动互联网爆发式增长的时期,3G甚至4G的普及,年轻人们不再满足于文字交流,而是在新兴的聊天软件微信里,乐此不疲地发送着GIF动图格式的搞笑表情包。但如果仅作为工具型应用,快手很难取得今天的成绩。

 

赛道切换于2013年:快手转型为短视频社交平台。2014年,自动剪辑添加滤镜成唯美浪漫的小短片、对嘴型式的搞笑视频,让美图公司的美拍走红和一下科技的秒拍走红,但这两款产品的工具属性仍浓厚:美拍是视频版的美图秀秀,而秒拍成为微博的延伸。快手则彻底走上了社区化的道路,将GIF从名字中删去。

 

目前,快手它采用类似今日头条“算法推荐”的模式,用算法实现内容和用户的个性化匹配。工具型产品用完即走,内容社区让用户产生连接,且通过算法推荐,源源不断的兴趣内容让人上瘾。于是在2016年和2017年快手拿下了百度与腾讯领投的D轮和D1轮融资,成为一级市场的明星标的。

 

据招股书显示,快手上市前经历了11轮融资,背后站着腾讯投资、五源资本、DCM、DST、百度投资、红杉中国、博裕资本、 CMC资本、淡马锡、顺为资本等一众知名创投机构。其中,五源资本是快手早期的投资人,参与了快手ABC前三轮的投资,而腾讯入股快手也很早,从B轮就开始参与,并从D轮以后每一轮都重金投入。

 

目前。在股权方面,宿华持股12.65%、程一笑持股10.02%、银鑫持股2.42%、杨远熙持股2.07%。此外,腾讯持有快手21.57%股权,为快手最大股东,五源资本(原晨兴资本)持有16.66%、DCM持有9.23%、DST持有6.43%、百度持有3.78%、红杉资本持有3.20%、博裕资本持有2.29%。

 

整体来看,经过多轮融资,快手的股东阵列已经十分庞大,但因为AB股架构,快手的实控权仍然掌握在宿华和程一笑手中。招股书披露,宿华和程一笑合计持有全部A类股票,其中,宿华持有55.79%A类股票,程一笑持有44.21%。

 

2018年下半年。随着广告和直播电商业务兴起,快手商业化走上快车道。通过投资,快手还向游戏、二次元等领域扩展。2019年是快手非常关键的一年。为应对抖音的狙击,快手打响K3战役,全面加速商业化进程。

 

至此,快手在电商、支付、教育、游戏等领域排兵布阵。招股书显示,2020上半年快手实现收入253亿元人民币,而2017、2018年、2019年的收入分别为83亿、203亿、391亿元人民币。

 

在上市仪式上,宿华表示。“当无数的人和内容连接在一起之后,逐渐展现出多元而真实的社会,他们之间相互作用,构建起一个有很强生命力和演化能力的生态。在这个生态里,不断涌现出新的商业模式,重构商业系统和行业结构。我们的直播业务、视频电商业务就是这样一点点长出来的。”

本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
❤0喜欢收藏