特斯拉股市反弹,在标普500指数上市前创下历史新高

智芝全研究
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2020年12月20日
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特斯拉公司(TeslaInc.)的股票结束了标普500指数(S&P500)之前的时代,最终一次反弹,投资者对此兴趣浓厚。

特斯拉(Tesla)股价上涨5.96%,上周五收于创纪录的695美元,较早盘有所逆转,并在交易的最后时刻积聚了大部分动力。

近2亿股成交量为特斯拉有史以来第五大成交量,也是2月初以来的最高值。该股是纳斯达克100指数中表现最好、最活跃的股票。NDX,-0.11%。

特斯拉即将加入的标准普尔500指数下跌13.07点,跌幅0.35%。特斯拉股价在周五的延长交易日下跌,最后一次下跌了2%。

周一,特斯拉股票开始在标普上市交易,涨幅为-0.35%,一个批准印章,将使股票在无数的指数跟踪和积极管理的基金,这一批准标志着该股将进入数不清的指数跟踪和积极管理的基金,而这些基金将不得不跟进,以平衡其投资组合。

11月16日,标普指数管理公司宣布将特斯拉纳入该指数,此前该公司曾在一次重新平衡中冷落该公司。

标准普尔道琼斯指数(S&P Dow Jones index)向投资者咨询了如何收购特斯拉(Tesla),最终决定同时增加特斯拉。

自标普宣布增持后,特斯拉的市值已增加2719.6亿美元,高于丰田汽车(Toyota Motor Co.)目前约2130亿美元的市值。

事实上,自去年11月宣布以来,特斯拉的估值跃升约为7月中旬特斯拉的估值水平,高于483家标准普尔500指数公司的市值,占该指数公司市值的近97%。

今年迄今为止,该股上涨了731%,而标普指数的涨幅约为15%。

上周五,标普道琼斯指数(S&P Dow Jones index)表示,为给5780亿美元的电动汽车先驱让路,房地产投资信托公寓投资管理公司(real estate investment trust Apartment investment Management Co.)股价下跌2.80%,将从500股指中除名。不过,由于首席执行官埃隆•马斯克(elonmusk)持有该公司约20%的股份,其价值将接近4600亿美元。

标准普尔500指数上季度的再平衡交易规模为324亿美元,高于约270亿美元的平均水平,也低于2018年第三季度50.8美元的创纪录再平衡。

下周五的再平衡可能会看到超过1000亿美元的交易额,其中大部分来自卖方,因为被动投资者和指数跟踪者必须持有与指数相同的证券,并以相同的比例为特斯拉增持空间。

“尽管标普500指数每年都会有十多家公司加入,但它们通常是规模最小的公司之一,所占比例不到该指数的0.1%。特斯拉的规模要大得多,需要资产管理公司进行更多的规划,他们希望避免引发太多的指数跟踪风险。

被迫购买特斯拉的不仅仅是被动型基金。高盛(Goldman Sachs)上月在一份研究报告中估计,标普500指数(S&P 500)基准的积极管理型基金将购买该公司约80亿美元的股票。

Silverblatt表示,12月18日也标志着股指期货和期权以及个股期货和期权同时到期,交易中一段明显波动的时间实际上有助于缓解一些市场压力,因为该交易日通常是流动性较高的一天,可以缓解围绕特斯拉相关举措的任何动荡。特斯拉的股票将于12月21日在SPX开始交易。

尽管如此,特斯拉的加入在长期内意味着什么仍有疑问。Bartolini估计,特斯拉被纳入后,标普500指数的市盈率(衡量股票价值的一个指标)可能会上升1.6%以上。FactSet数据显示,特斯拉过去12个月的市盈率为1208,标准普尔500指数的12个月后市盈率为27.08。

更复杂的是,对于标普500指数成份股的成员而言,特斯拉也是一只异常波动的股票。自去年11月中旬标普道琼斯指数(S&P Dow Jones Indices)宣布将其纳入大盘指数以来,该公司股价已上涨48%。今年到目前为止,特斯拉的股价已经上涨了622%,被认为是大公司中波动最大的股票之一。

Bartolini估计,特斯拉历史上与标准普尔500指数的正相关系数为0.49,1.00表示完全直接相关,而-1.00表示完全间接相关。

Biriyini的研究主管Jeff Rubin表示,根据该指标,特斯拉的相关性为0.39,在此期间波动较大,在2月至3月的大规模抛售期间,特斯拉股价与标普500指数的相关性不断增强。

 

 

 

本文作者不持有文章中提到的股票,且近72小时内无任何买入计划
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